Trung Quốc cắt giảm lãi suất chủ chốt hỗ trợ nền kinh tế

Phục hồi nền kinh tế

Trung Quốc tiến hành động thái cắt giảm lãi suất cho vay nhằm giảm bớt tác động của cuộc chiến thương mại Trung-Mỹ đối với nền kinh tế. Các đợt cắt giảm lãi suất, vốn được dự đoán từ trước, nhằm kích thích tiêu dùng và tăng trưởng tín dụng trong bối cảnh nền kinh tế lớn thứ hai thế giới đang suy yếu, đồng thời bảo vệ biên lợi nhuận ngày càng thu hẹp của các ngân hàng thương mại.

Trung Quốc cắt giảm lãi suất chủ chốt để hỗ trợ nền kinh tế.

Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc (PBOC) thông báo lãi suất cho vay cơ bản một năm (LPR), chuẩn mực do các ngân hàng xác định, đã giảm 10 điểm cơ bản xuống 3,0%, trong khi LPR kỳ hạn 5 năm cũng giảm tương tự xuống 3,5%. Hầu hết các khoản vay mới và đang lưu hành tại Trung Quốc dựa trên LPR một năm, trong khi lãi suất năm năm ảnh hưởng đến giá các khoản vay thế chấp.

Theo thông tin từ các ngân hàng, việc cắt giảm lãi suất cho vay được công bố ngay sau khi 5 ngân hàng quốc doanh lớn nhất Trung Quốc thông báo đã giảm lãi suất tiền gửi. Ngân hàng Công thương Trung Quốc (ICBC), Ngân hàng Nông nghiệp Trung Quốc, Ngân hàng Xây dựng Trung Quốc và Ngân hàng Trung Quốc đã cắt giảm lãi suất tiền gửi từ 5 đến 25 điểm cơ bản cho một số kỳ hạn.

Trước đó, một số nguồn tin tiết lộ các ngân hàng này có kế hoạch giảm lãi suất tiền gửi áp dụng từ ngày hôm nay (20/5). Động thái này được kỳ vọng sẽ định hướng các ngân hàng nhỏ hơn thực hiện các đợt cắt giảm tương tự.

Cổ phiếu ngân hàng tăng nhẹ sau quyết định lãi suất, với chỉ số CSI Bank tăng 0,7%, vượt trội so với chỉ số Shanghai Composite chuẩn. Marco Sun, nhà phân tích thị trường tài chính trưởng tại MUFG Bank (Trung Quốc) cho biết, các đợt cắt giảm lãi suất nhằm thúc đẩy tín dụng và kích thích tiêu dùng. "Ngân hàng trung ương có thể sẽ chuyển sang trạng thái chờ xem trong vài tháng tới, trừ khi rủi ro địa chính trị bên ngoài xấu đi đủ để dập tắt hy vọng rằng nền kinh tế có thể ổn định", chuyên gia Sun nhận định.

Các đợt cắt giảm lãi suất nằm trong gói biện pháp do Thống đốc PBOC Pan Gongsheng và các cơ quan quản lý tài chính khác công bố trước cuộc đàm phán giữa Trung Quốc và Mỹ tại Geneva đầu tháng này, dẫn đến việc giảm leo thang chiến tranh thương mại. Các ngân hàng đầu tư toàn cầu đang nâng dự báo tăng trưởng kinh tế Trung Quốc trong năm nay, sau khi Bắc Kinh và Washington đồng ý tạm dừng áp thuế trong 90 ngày, dù vẫn còn bất ổn xung quanh đàm phán thương mại Mỹ-Trung.

Lợi nhuận chịu nhiều áp lực

"Chúng tôi cho rằng sẽ rất khó để Bắc Kinh đạt mục tiêu tăng trưởng khoảng 5% trừ khi triển khai một gói kích thích lớn", nhà kinh tế trưởng về Trung Quốc tại Nomura, Ting Lu nhận định. Theo chuyên gia kinh tế này, nhờ sự tạm lắng trong chiến tranh thương mại, Bắc Kinh có thể chịu ít áp lực hơn trong việc đưa ra các biện pháp kích thích và cải cách cần thiết.

Các ngân hàng lớn của Trung Quốc đã cắt giảm lãi suất tiền gửi vào tháng 7/2024 và tháng 10/2024, khi lợi nhuận chịu áp lực sau các đợt giảm lãi suất cho vay của PBOC.

Dữ liệu kinh tế gần đây cho thấy tăng trưởng của nền kinh tế Trung Quốc không đồng đều và thiếu sức sống. Giá nhà mới tại quốc gia hơn 1 tỷ dân không thay đổi trong tháng tư so với tháng trước, kéo dài xu hướng không tăng trưởng gần hai năm bất chấp nỗ lực của các nhà hoạch định chính sách để ổn định ngành bất động sản. Trong khi đó, các khoản vay ngân hàng mới cũng giảm mạnh hơn dự kiến trong tháng trước.

Theo chiến lược gia cấp cao về Trung Quốc tại ANZ, Xing Zhaopeng, việc cắt giảm lãi suất tiền gửi hôm nay là một động thái phòng ngừa. "Mục đích là cải thiện biên lãi ròng của các ngân hàng thương mại và chuẩn bị cho tương lai", ông Xing nói, đồng thời dự đoán sẽ có thêm một đợt cắt giảm lãi suất vào cuối tháng 7.

Nhà phân tích tại Moody's, Nicholas Zhu dự báo, Trung Quốc sẽ duy trì lãi suất thấp trong thời gian dài. "Việc giảm chi phí tiền gửi phần nào giảm thiểu tác động của lợi suất tài sản thấp hơn, vốn vẫn chịu áp lực khi các ngân hàng được yêu cầu hỗ trợ nền kinh tế thực", ông Zhu cho biết.

Các ngân hàng lớn của Trung Quốc đã cắt giảm lãi suất tiền gửi vào tháng 7/2024 và tháng 10/2024, khi lợi nhuận chịu áp lực sau các đợt giảm lãi suất cho vay của PBOC. Trước đó, các ngân hàng này đã thực hiện ba đợt cắt giảm lãi suất tiền gửi trong năm 2023. 5 ngân hàng lớn báo cáo biên lãi ròng thu hẹp trong kết quả kinh doanh quý đầu tiên, một số ghi nhận lợi nhuận giảm do tác động của suy thoái kinh tế kéo dài.

Biên lãi ròng của các ngân hàng thương mại - một thước đo lợi nhuận quan trọng - đã giảm xuống mức thấp kỷ lục 1,43% trong quý đầu năm nay. Các nhà phân tích tại China International Capital Corp dự báo biên lãi ròng sẽ giảm thêm 10-15 điểm cơ bản trong năm nay, khi các ngân hàng cạnh tranh khốc liệt để thu hút khách hàng bằng các khoản vay giá rẻ trong bối cảnh nhu cầu tín dụng vẫn yếu.

Đức Bình