Tập đoàn Novaland không đủ tiền trả nợ

Bắt đầu trả từ năm 2027

Tại ngày 31/3, tổng dư nợ vay của Tập đoàn Novaland (mã chứng khoán: NVL) là hơn 59.000 tỷ đồng, giảm gần 4% so với cuối năm 2024 và giảm gần 9% so với cuối năm 2022 - thời điểm trước tái cấu trúc.

Riêng với trái phiếu trong nước, Novaland đã giảm 18% dư nợ trái phiếu phát hành riêng lẻ và gia hạn hơn 4.000 tỷ đồng trái phiếu phát hành riêng lẻ, trái phiếu phát hành ra công chúng so với thời điểm cuối năm 2022.

Từ nay cho đến cuối năm 2026, Novaland không sắp xếp được dòng tiền để thanh toán được các khoản nợ.

Tổng nợ vay đáo hạn trong 12 tháng theo kỳ hạn cũ là khoảng 32.000 tỷ đồng, bao gồm các khoản trái phiếu, vay nước ngoài và vay trong nước. Theo lãnh đạo Tập đoàn Novaland, với tình hình tài chính hiện tại, nhất là khi công tác gỡ vướng pháp lý dự án chưa đạt như kỳ vọng làm ảnh hưởng lớn đến nguồn thu cũng như tiến độ giải ngân các khoản vay.

Từ nay cho đến cuối năm 2026, Novaland không sắp xếp được dòng tiền để thanh toán được các khoản nợ. Do đó, ban lãnh đạo công ty lên phương án để thanh toán nợ cho từng nhóm trong vòng 3 năm tới.

Cụ thể, đối với các khoản vay trong nước, Tập đoàn Novaland đang triển khai các phương án để hoàn thành nghĩa vụ nợ theo tiến độ pháp lý và dòng tiền tại các dự án trong 2 - 3 năm tới. Đồng thời các ngân hàng, tổ chức tín dụng đã đồng ý cấp gần 12.450 tỷ đồng hạn mức tín dụng.

Đối với các khoản vay nước ngoài và trái phiếu, NVL đã có phương án hoặc đang trong quá trình đàm phán để tái cấu trúc, gia hạn từ năm 2025 đến năm 2026 - 2027.

Từ đầu năm đến nay, Novaland đã chậm thanh toán hàng ngàn tỷ đồng trái phiếu do chưa thu xếp được nguồn tiền. Theo các văn bản gửi đến người sở hữu trái phiếu và đại diện người sở hữu trái phiếu, gần đây nhất, công ty đã đề xuất trái chủ chấp thuận việc gia hạn thời gian thanh toán nhiều gói trái phiếu thêm tối đa 24 tháng kể từ tháng 4/2025.

Sau thời gian gia hạn, Tập đoàn Novaland dự kiến sử dụng nguồn thặng dư từ các dự án để thanh toán. Đồng thời, NVL đang tiếp tục đàm phán để thực hiện nhiều giải pháp tái cơ cấu, đảm bảo quyền lợi cho trái chủ.

Với gói trái phiếu quốc tế 300 triệu USD niêm yết trên Sở giao dịch chứng khoán Singapore, Novaland nỗ lực đàm phán với các trái chủ để thay đổi kế hoạch trả lãi trong năm 2025. Theo đó, phần lãi của các kỳ thanh toán lãi 16/1 và 16/7 sẽ được thực hiện vốn hóa vào phần gốc trái phiếu.

Làm ăn ra sao?

Theo lãnh đạo Novaland, yếu tố then chốt ảnh hưởng đến kết quả kinh doanh của Novaland vẫn là tiến độ tháo gỡ pháp lý dự án. Do đó năm nay, Novaland thận trọng đặt ra 2 phương án kinh doanh, căn cứ vào 2 kịch bản pháp lý, với mục tiêu giảm lỗ.

"Tình hình thị trường liên tục biến động, thách thức còn rất lớn, Novaland đặt mục tiêu hoàn thành tái cấu trúc vào cuối năm 2026 để trở lại quỹ đạo tăng trưởng và phát triển vào năm 2027. Công ty sẽ nỗ lực hoàn thành tất cả nghĩa vụ nợ với khách hàng, nhà đầu tư, cổ đông, trái chủ, đối tác và các bên liên quan từ cuối năm 2026-2027”, đại diện lãnh đạo Novaland nói.

Yếu tố then chốt ảnh hưởng đến kết quả kinh doanh của Novaland vẫn là tiến độ tháo gỡ pháp lý dự án.

Cụ thể, Novaland đặt hai phương án về kế hoạch kinh doanh trong năm 2025. Phương án 1 là doanh thu thuần đạt 13.411 tỷ đồng, lỗ sau thuế 12 tỷ đồng; phương án 2 là doanh thu thuần 10.453 tỷ đồng, lỗ sau thuế 688 tỷ đồng. Yếu tố then chốt ảnh hưởng đến kết quả kinh doanh của Novaland vẫn là tiến độ tháo gỡ pháp lý dự án.

Novaland không chia cổ tức năm 2024, lợi nhuận sau thuế chưa phân phối còn lại là hơn 13.281 tỷ đồng sẽ dùng để tập trung vào các kế hoạch phục hồi hoạt động kinh doanh.

Quý I vừa qua, Novaland ghi nhận tổng doanh thu hợp nhất hơn 1.778 tỷ đồng, gấp 2,5 lần cùng kỳ. Trong đó, doanh thu thuần từ chuyển nhượng bất động sản đạt hơn 1.634 tỷ đồng, tăng gấp 3,3 lần nhờ bàn giao tại các dự án như NovaWorld Phan Thiet, NovaWorld Ho Tram, Aqua City, Sunrise Riverside, Palm City... Do phát sinh khoản lỗ khác gần 262 tỷ đồng, không còn nhận được gần 331 tỷ đồng tiền vi phạm hợp đồng như cùng kỳ nên Novaland lỗ ròng hơn 443 tỷ đồng.

Tại thời điểm ngày 31/3, tổng tài sản của Novaland đạt hơn 234.806 tỷ đồng, gần như đi ngang so với đầu năm. Lượng tiền nắm giữ ngắn hạn tăng 32%, lên 6.126 tỷ đồng. Hàng tồn kho đạt 148.639 tỷ đồng, chiếm 63,3% tổng tài sản.

Duy Quang