Lợi nhuận ngành chứng khoán quý IV/2024: Sự phân hóa rõ rệt giữa các công ty

Nhóm doanh nghiệp giữ vững đà tăng trưởng

Trong số ít công ty chứng khoán đạt kết quả tích cực, Công ty Cổ phần Chứng khoán Sài Gòn – Hà Nội (SHS) là điểm sáng. Doanh thu hoạt động quý IV/2024 đạt hơn 551,2 tỷ đồng, trong khi cùng kỳ năm trước âm gần 9,1 tỷ đồng. Lãi từ tài sản chính ghi nhận qua lãi/lỗ (FVTPL) đạt gần 348,6 tỷ đồng, tăng vọt bắc so với mức âm 231,1 tỷ đồng cùng kỳ năm ngoái.

Sau khi trừ lại phần lỗ FVTPL và chi phí hoạt động tự doanh, mảng tự doanh SHS lãi thuần 215,6 tỷ đồng. Tuy nhiên, doanh thu từ các mảng kinh doanh khác như cho vay và môi giới chứng khoán đều giảm nhẹ. Lũy kế cả năm 2024, SHS đạt doanh thu hoạt động 1.991,3 tỷ đồng (tăng 36,4%) và lợi nhuận sau thuế 1.011,9 tỷ đồng (tăng 80,9%), vượt 119,3% kế hoạch.

Chứng khoán VPS cũng đề lại ấn tượng với doanh thu quý IV/2024 hơn 1.544 tỷ đồng và lãi trước thuế 1.052 tỷ đồng, gấp hơn 4 lần so với cùng kỳ. Chi phí hoạt động giảm mạnh, nhất là lỗ FVTPL. Các khoản doanh thu đốt biến khác như doanh thu đầu tăng đột biến 448 tỷ đồng là điểm sáng trong báo cáo tài chính.

Lợi nhuận ngành chứng khoán quý IV/2024: Sự phân hóa rõ rệt giữa các công ty. Ảnh minh họa

Những cái tên gặp khó khăn

Công ty cổ phần Chứng khoán VNDirect (mã VND, sàn HoSE) vừa công bố báo cáo tài chính quý IV/2024 với kết quả không mấy tích cực. Trong quý IV/2024, VNDirect đạt 1.212 tỷ đồng doanh thu hoạt động, giảm 37% so với cùng kỳ năm trước. Phần lãi từ các tài sản tài chính ghi nhận thông qua lãi/lỗ (FVTPL) đóng góp nhiều nhất trong cơ cấu doanh thu hoạt động với 606 tỷ đồng, nhưng giảm 47% so với cùng kỳ. Lãi từ cho vay và phải thu tăng 19,5% lên mức 327 tỷ đồng. Trong khi đó, doanh thu môi giới ở mức 142 tỷ đồng, giảm 34%. Các mảng như bảo lãnh, đại lý phát hành chứng khoán, lưu ký chứng khoán, tư vấn tài chính… đều ghi nhận tăng trưởng âm.

Chi phí hoạt động quý IV/2024 ở mức 630 tỷ đồng, tăng 31% so với cùng kỳ năm trước. Phần lỗ tài sản tài chính FVTPL chỉ giảm nhẹ 3,7% so với cùng kỳ và ở mức 333,7 tỷ đồng. Chi phí môi giới giảm 39% xuống 119 tỷ đồng. Kỳ này, công ty không còn được hoàn nhập phần chi phí dự phòng tài sản tài chính… như cùng kỳ (112 tỷ đồng). Chi phí tài chính và chi phí quản lý doanh nghiệp giảm lần lượt 34% và 35% so với cùng kỳ.

Tính riêng quý IV vừa qua, VNDirect báo lãi sau thuế hơn 251 tỷ đồng trong quý IV/2024, giảm hơn 69% so với cùng kỳ năm trước. Lũy kế cả năm 2024, VNDirect đạt 5.324 tỷ đồng doanh thu hoạt động, giảm 19% so với 2023. Lợi nhuận sau thuế giảm 15% và đạt 1.718 tỷ đồng. Lợi nhuận trước thuế đạt 2.088 tỷ đồng. Như vậy, công ty mới hoàn thành gần 83% kế hoạch đề ra.

CTCP Chứng khoán KIS Việt Nam (KISVN) công bố kết quả kinh doanh quý IV/2024 với doanh thu hoạt động 567,5 tỷ đồng, giảm 26,1% so với cùng kỳ năm trước. Nguyên nhân chính là lãi từ các tài sản tài chính ghi nhận thông qua lãi/lỗ (FVTPL) giảm một nửa về 256,5 tỷ đồng. Doanh thu môi giới cũng giảm 4,5% về 87,9 tỷ đồng.

Trong khi đó, doanh thu từ một số hoạt động kinh doanh có sự cải thiện như lãi từ các khoản cho vay và phải thu tăng 38,9% lên 179,7 tỷ đồng; lãi từ các khoản đầu tư nắm giữ đến ngày đáo hạn (HTM) ghi nhận 41,1 tỷ đồng, tăng 35,3%.

Trong quý IV/2024, chi phí hoạt động giảm 31,2% xuống 377,7 tỷ đồng, trong đó phần nhiều là lỗ FVTPL, chi phí môi giới, chi phí dự phòng, xử lý tổn thất. Cụ thể, lỗ FVTPL là 218,9 tỷ đồng, giảm 48,6% so với cùng kỳ năm trước. Như vậy hoạt động tự doanh đạt lãi ròng 37,6 tỷ đồng, trong khi quý IV/2023 ghi nhận 88,2 tỷ đồng.

Kết quả, Chứng khoán KIS Việt Nam báo lãi trước thuế giảm 30,8% xuống 118,3 tỷ đồng. Lợi nhuận sau thuế đạt 81,8 tỷ đồng, giảm 40,4% so với kết quả cùng kỳ năm trước.

Lũy kế cả năm 2024, doanh thu hoạt động ghi nhận 2.414,3 tỷ đồng, xấp xỉ năm 2023. Lợi nhuận trước thuế giảm 2% xuống 569,4 tỷ đồng. So với kế hoạch đề ra, công ty đã hoàn thành vượt kế hoạch doanh thu, song lãi trước thuế mới thực hiện 84% mục tiêu cả năm. Lãi sau thuế ghi nhận 443 tỷ đồng, giảm 5%.

CTCP Chứng khoán Rồng Việt (VDSC, mã VDS) đã công bố báo cáo tài chính riêng quý 4/2024 với kết quả kém sắc. Cụ thể, công ty mang về tổng doanh thu hoạt động 150 tỷ đồng, giảm 17% so với cùng kỳ năm trước.

Trong đó, lãi từ các tài sản tài chính ghi nhận thông qua lãi lỗ (FVTPL) chưa đến 1 tỷ đồng, trong khi cùng kỳ năm trước đạt 29 tỷ đồng. Doanh thu môi giới cũng giảm gần 30% YoY về mức 41 tỷ đồng. Ngược lại, lãi từ các khoản cho vay và phải thu đạt 103 tỷ đồng, tăng 16%.

Chi phí hoạt động tăng 83% so với cùng kỳ lên 143 tỷ đồng, chủ yếu đến từ tăng lỗ các tài sản FVTPL (32 tỷ đồng), nghiệp vụ môi giới chứng khoán (30 tỷ đồng), chi phí dự phòng tài sản tài chính và đi vay (70 tỷ đồng).

Kết quả, công ty báo lỗ sau thuế 21 tỷ đồng, so với cùng kỳ năm trước lãi hơn 74 tỷ đồng. Đây là quý lỗ đầu tiên của VDSC kể từ quý 2/2022.

Theo giải trình của doanh nghiệp, kết thúc quý 4/2024, VN-Index tăng 12,11% so với cuối năm 2023 nhưng giảm 1,64% so với quý liền trước. Giá trị thanh khoản bình quân mỗi phiên giao dịch trong quý 4 chỉ đạt 16.742 tỷ đồng, thấp nhất trong 4 quý năm 2024 và giảm hơn 8% so với cùng kỳ năm 2023.

Lũy kế cả năm 2024, VDSC mang về tổng doanh thu 949 tỷ đồng, tăng 26% so với năm 2023; lãi sau thuế 286 tỷ đồng, giảm 13%.

Nhóm phục hồi từ nền thấp

Theo BCTC quý IV/2024 mới công bố, CTCP Chứng khoán Everest (mã: EVS, sàn HNX) ghi nhận doanh thu hoạt động gần 104 tỷ đồng, giảm 14% so với quý IV/2023.

Trong cơ cấu doanh thu, hầu hết các mảng kinh doanh đều đi lùi. Trong đó, lãi từ các tài sản chính FVTPL đạt 92 tỷ đồng, giảm 15% và chiếm 88% cơ cấu doanh thu. Riêng lãi từ các khoản cho vay và phải thu tăng 34% so với cùng kỳ lên mức 7,5 tỷ đồng.

Cùng chiều doanh thu, chi phí hoạt động giảm 52% xuống còn hơn 51 tỷ đồng. Trong đó, lỗ tài sản tài chính FVTPL hơn 35 tỷ đồng tiết kiệm 51% so với cùng kỳ, nhờ đó, lãi thuần mảng tự doanh gần 56 tỷ đồng, gấp 2,6 lần cùng kỳ.

Kết quả, Chứng khoán Everest báo lãi trước thuế gần 17 tỷ đồng, gấp 14,5 lần cùng kỳ. Trong đó, phần chưa thực hiện hơn 20 tỷ đồng, trong khi phần đã thực hiện âm gần 4 tỷ đồng. Sau cùng, EVS lãi ròng 13 tỷ đồng, trong khi cùng kỳ năm trước chỉ vỏn vẹn hơn 80 triệu đồng.

Trước đó, EVS ghi nhận khoản lỗ ròng 28 tỷ đồng trong quý III/2024 do mảng tự doanh thua lỗ.

Tính chung cả năm 2024, Chứng khoán Everest ghi nhận doanh thu 252 tỷ đồng; lợi nhuận sau thuế cả năm hơn 17 tỷ đồng, giảm lần lượt 34% và 48% so với năm 2023.

Theo đó, trong quý 4/2024, MBS ghi nhận doanh thu hoạt động đạt 758 tỷ đồng, tăng 40% so với cùng kỳ năm ngoái. So với quý 3/2024, con số này lại giảm 6%. Lãi từ mảng tự doanh của MBS đạt kết quả khả quan với mức lãi từ tài sản tài chính ghi nhận thông qua lãi lỗ (FVTPL) gấp hơn 4 lần cùng kỳ, đạt 217 tỷ đồng. Lãi từ cho vay và phải thu tăng mạnh 22% so với năm ngoái, đạt 268 tỷ đồng.

Trong khi đó mảng môi giới chứng khoán của MBS không có kết quả khả quan khi doanh thu từ môi giới giảm 23%, chỉ còn 131 tỷ đồng. Kết quả này phản ánh tình hình khó khăn chung của thị trường chứng khoán trong quý 4, khi thanh khoản trên thị trường suy yếu và hoạt động giao dịch chững lại.

Mặc dù doanh thu tăng, chi phí hoạt động của MBS lại tăng mạnh lên tới 101%, đạt 331 tỷ đồng. Lỗ từ tài sản FVTPL là nguyên nhân chính khiến chi phí hoạt động leo thang, với mức lỗ lên tới 173 tỷ đồng, gấp 7 lần so với quý IV/2023.

Kết quả là, lợi nhuận trước thuế của MBS trong quý 4 đạt 207 tỷ đồng, tăng 2% so với cùng kỳ. Tuy nhiên, lãi ròng thu về chỉ đạt 165 tỷ đồng, giảm 4% so với cùng kỳ và tiếp tục giảm khoảng 8% so với quý trước đó. Đây là quý thứ hai liên tiếp MBS ghi nhận lãi sụt giảm, dù doanh thu tăng trưởng mạnh trong các mảng tự doanh và cho vay.

Một trong những điểm nổi bật trong báo cáo tài chính quý 4/2024 của MBS là dư nợ margin và UTTB (Ủy thác tài sản) đạt mức cao kỷ lục. Cụ thể, dư nợ margin của MBS tại thời điểm cuối năm 2024 đạt 10.120 tỷ đồng, tăng 450 tỷ đồng so với đầu quý và là mức cao nhất từ trước tới nay. Tổng dư nợ margin và UTTB của MBS đạt 10.294 tỷ đồng, tăng gần 430 tỷ đồng so với đầu quý.

MBS đã hoàn thành kế hoạch kinh doanh năm 2024 với doanh thu hoạt động đạt 3.120 tỷ đồng, tăng 72% so với năm 2023. Lợi nhuận trước thuế đạt 931 tỷ đồng, tăng trưởng 30% so với năm trước. Đây là kết quả đáng khích lệ khi MBS đã hoàn thành kế hoạch lợi nhuận trước thuế cho năm 2024, bất chấp những thách thức của thị trường chứng khoán.

Nhị Hà