Khi nào giá Bitcoin chạm đáy

Giá Bitcoin đang được giao dịch quanh mốc 89.000 USD. Ảnh: CoinGape.

Lần đầu tiên trong hơn một tháng qua, giá Bitcoin giảm xuống dưới mốc 90.000 USD. Theo Bloomberg, tâm lý nhà đầu tư đang trở nên bi quan sau khi trải qua một loạt cú sốc gần đây, bao gồm vụ hack lớn nhất từ trước đến nay vào sàn giao dịch Bybit và bê bối memecoin liên quan đến Tổng thống Argentina Javier Milei.

“Vụ hack tại Bybit là sự kiện mới nhất trong chuỗi sự cố, gợi nhớ lại những ký ức không vui của nhà đầu tư trước đây”, Caroline Mauron, đồng sáng lập công ty cung cấp thanh khoản giao dịch phái sinh Orbit Markets, nhận định.

Nhiều tin không vui cho Bitcoin

So với đà tăng mạnh mẽ sau chiến thắng của Tổng thống Mỹ Donald Trump trong cuộc đua vào Nhà Trắng, những xáo trộn trên thị trường thời gian gần đây trở thành bước ngoặt với Bitcoin. Tính riêng trong năm nay, giá Bitcoin đã giảm 6%.

“Thị trường tiền mã hóa đã suy yếu suốt 8 tuần qua. Trong khi đó, các loại tài sản khác như cổ phiếu, trái phiếu và vàng hầu như không bị ảnh hưởng bởi những yếu tố tiêu cực. Chỉ có tiền mã hóa tiếp tục giảm, chủ yếu do tâm lý tiêu cực trước những thất bại của memecoin và tình trạng thiếu vắng dòng vốn phục vụ các đợt phát hành token mới”, Jeff Dorman, Giám đốc đầu tư Arca, cho biết.

Ở góc độ khác, Edward Chin, đồng sáng lập Parataxis, cho rằng việc các dự án tiền số tiếp tục mở khóa và gia tăng nguồn cung vào thị trường đang tạo áp lực bán.

“Hầu hết nhà đầu tư nắm giữ altcoin còn dòng tiền mới lại chủ yếu đổ vào Bitcoin. Xu hướng này lý giải sự ổn định và thống trị dai dẳng của Bitcoin. Khi chưa có một câu chuyện mới để thu hút sự quan tâm đến altcoin, tôi nghĩ đà giảm giá sẽ còn kéo dài”, Chin nhận định.

Theo CoinDesk, bất chấp những phát ngôn ủng hộ Bitcoin gần đây của Tổng thống Mỹ Donald Trump, 3 đề xuất về việc xây dựng kho dự trữ Bitcoin cấp bang tại Montana, North Dakota và Wyoming đều không được thông qua.

“Việc các bang từ chối kế hoạch dự trữ Bitcoin cho thấy rủi ro chính trị vẫn là trở ngại lớn. Các nhà hoạch định chính sách lo ngại rằng họ có thể bị chỉ trích vì dùng ngân sách công để đầu cơ”, Valentin Fournier, nhà phân tích tại BRN, nhận xét.

Bổ sung thêm, chuyên gia này cho rằng kế hoạch dự trữ Bitcoin trên phạm vi toàn quốc (có thể được hỗ trợ bằng phát hành trái phiếu hoặc bán một phần dự trữ vàng của Mỹ) sẽ khả thi hơn.

Một số chuyên gia nhận định sự suy yếu của Bitcoin phản ánh xu hướng thu hẹp nguồn cung tiền toàn cầu từ đầu năm. “Có độ trễ giữa xu hướng cung tiền và biến động giá Bitcoin”, Andre Dragosch, Trưởng bộ phận nghiên cứu châu Âu tại Biwise, bình luận.

Tuy nhiên, ông lưu ý rằng nguồn cung tiền gần đây đã chạm đáy, đồng nghĩa với việc đà giảm của Bitcoin có thể không kéo dài.

Thị trường truyền thống phát tín hiệu rủi ro

Hiện tại, tâm điểm chú ý của giới đầu tư đang chuyển hướng sang thị trường truyền thống. Trong phiên giao dịch ngày 25/2, hợp đồng tương lai Nasdaq giảm 0,3%, thiết lập chuỗi giảm 3 ngày liên tiếp. Kể từ ngày 18/2, chỉ số chứng khoán công nghệ này đã mất hơn 4%.

Đồng yen Nhật - tài sản được xem là kênh trú ẩn an toàn - đang được giao dịch ở mức quy đổi 149,38 JPY/USD, tiến sát mức cao nhất trong 3 tháng. Trong 6 tuần qua, sức mạnh đồng yen đã tăng gần 6% do kỳ vọng Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BOJ) nâng lãi suất.

Những đồn đoán về việc BOJ thắt chặt chính sách tiền tệ gợi nhớ đến đợt biến động hồi tháng 7/2024. Sau khi BOJ quyết định nâng lãi suất và đồng yen tăng vọt, làn sóng né tránh rủi ro đã đẩy Bitcoin giảm từ mốc 65.000 USD xuống 50.000 USD chỉ trong vài ngày.

“Đồng yen tăng mạnh thường đi kèm với tâm lý e ngại rủi ro trên thị trường”, Joseph Wang, nhà điều hành nền tảng nghiên cứu Fedguy.com, nhận định.

Bitcoin đã giảm hơn 15% so với mức cao nhất lịch sử. Ảnh: Coin360.

Tại Mỹ, các quỹ ETF Bitcoin giao ngay ghi nhận dòng vốn rút ròng có quy mô lớn thứ 2 trong năm, lên tới 516,4 triệu USD.

Đây là lần thứ 9 các ETF Bitcoin bị rút vốn trong 10 ngày, phản ánh tâm lý thận trọng của giới đầu tư khi Bitcoin bị kẹt trong biên độ hẹp 94.000-100.000 USD phần lớn tháng này.

Dữ liệu từ Velo cho thấy mức chênh lệch giữa giá Bitcoin giao ngay và hợp đồng tương lai CME (tỷ lệ basis hàng năm) đã giảm xuống còn 4%, mức thấp nhất kể từ khi các ETF Bitcoin được ra mắt vào tháng 1/2024.

Ở mức hiện tại, chiến lược giao dịch basis (tận dụng chênh lệch giữa thị trường giao ngay và thị trường tương lai) trở nên kém hấp dẫn hơn so với lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm. Tình trạng này có thể khiến nhà đầu tư đóng vị thế ETF để tìm kiếm lợi suất tốt hơn, kéo theo dòng vốn tiếp tục chảy khỏi các quỹ Bitcoin.

Arthur Hayes, đồng sáng lập BitMEX, cũng nhận định trên X rằng chiến lược giao dịch basis đang dần mất lợi thế.

“Nhiều quỹ phòng hộ đã mua vào IBIT (ETF Bitcoin của BlackRock) và bán khống hợp đồng tương lai CME để hưởng lợi suất chênh lệch. Nếu tỷ lệ basis tiếp tục giảm khi Bitcoin đi xuống, họ sẽ thoát khỏi IBIT và mua lại hợp đồng tương lai CME để đóng vị thế. Với mức lợi nhuận hiện có, họ sẽ còn chốt lời. Mốc 70.000 USD ơi, chúng tôi chờ bạn”, Hayes chia sẻ trên mạng xã hội.

Ngọc Phương Linh