DIC Holdings tiếp tục duy trì mô hình thâm hụt vốn trong quý I/2025

Trong quý I/2025, DIC Holdings ghi nhận doanh thu đạt 291,36 tỷ đồng, tăng 160,4% so với cùng kỳ, lợi nhuận sau thuế đạt 40,55 tỷ đồng so với cùng kỳ lãi 4,51 tỷ đồng, tăng thêm 36,05 tỷ đồng so với cùng kỳ.

Cơ cấu doanh thu của DIC Holdings trong quý I/2025

Xét về cơ cấu doanh thu, DIC Holdings thuyết minh doanh thu hợp đồng xây dựng tăng 136,8% so với cùng kỳ, tương ứng tăng thêm 145,21 tỷ đồng, lên 251,3 tỷ đồng; doanh thu bất động sản tăng 711% so với cùng kỳ, tương ứng tăng thêm 34,13 tỷ đồng, lên 38,93 tỷ đồng …

Ngoài ra, cũng trong quý đầu năm 2025, lợi nhuận gộp của DIC Holdings tăng 264% so với cùng kỳ, tương ứng tăng thêm 56,91 tỷ đồng, lên 78,47 tỷ đồng; doanh thu tài chính tăng 39,8%, tương ứng tăng thêm 0,1 tỷ đồng, lên 0,34 tỷ đồng; chi phí tài chính tăng 53,1%, tương ứng tăng thêm 3,58 tỷ đồng, lên 10,33 tỷ đồng; chi phí bán hàng và quản lý doanh nghiệp tăng thêm 194,2%, tương ứng tăng thêm 11,28 tỷ đồng, lên 17,09 tỷ đồng và các hoạt động khác biến động không đáng kể.

Như vậy, dù chịu áp lực chi phí tài chính, bán hàng và quản lý doanh nghiệp, lợi nhuận quý I của DIC Holdings vẫn tăng mạnh nhờ đóng góp của sự mở rộng doanh thu.

Lý giải nguyên nhân lợi nhuận tăng trong quý I, DIC Holdings cho biết doanh thu xây lắp và doanh thu chuyển nhượng căn hộ chung cư A2-1 Chí Linh (dự án Vung Tau Centre Point) tại thành phố Vũng Tàu, tỉnh Bà Rịa – Vũng Tàu.

Được biết, trong năm 2025, DIC Holdings đặt kế hoạch tổng doanh thu 1.820 tỷ đồng, tăng 64,5% so với cùng kỳ, lợi nhuận sau thuế 172 tỷ đồng, tăng 42,8% so với thực hiện trong năm 2024 và cổ tức dự kiến với tỷ lệ từ 10% đến 15%.

Như vậy, kết thúc quý đầu năm 2025 với lãi sau thuế đạt 40,55 tỷ đồng, DIC Holdings đã hoàn thành 23,6% so với kế hoạch năm.

Trái với lợi nhuận tăng trưởng, trong quý I, DIC Holdings ghi nhận dòng tiền kinh doanh chính âm 73,86 tỷ đồng so với cùng kỳ âm 33,68 tỷ đồng. Ngoài ra, dòng tiền đầu tư ghi nhận âm 189,7 tỷ đồng và dòng tiền tài chính ghi nhận dương 207,8 tỷ đồng, chủ yếu phát hành thêm cổ phiếu để bù đắp thâm hụt dòng tiền kinh doanh.

Được biết, từ năm 2021 tới năm 2024, DIC Holdings đã trải qua bốn năm liên tiếp ghi nhận dòng tiền âm khi mà năm 2021 ghi nhận âm 150,7 tỷ đồng, năm 2022 tiếp tục âm 191,5 tỷ đồng, năm 2023 ghi nhận âm thêm 135,4 tỷ đồng và năm 2024 ghi nhận dòng tiền kinh doanh âm 70,33 tỷ đồng.

Về quy mô tài sản, tính tới ngày 31/3/2025, tổng tài sản của DIC Holdings tăng 19,7% so với đầu năm, tương ứng tăng thêm 476,98 tỷ đồng, lên 2.896,98 tỷ đồng. Trong đó, tài sản chủ yếu ghi nhận các khoản phải thu ngắn hạn là 1.958,8 tỷ đồng, chiếm 67,6% tổng tài sản; tiền và đầu tư tài chính ngắn hạn ghi nhận 266,1 tỷ đồng, chiếm 9,2% tổng tài sản; tồn kho ghi nhận 242,2 tỷ đồng, chiếm 8,4% tổng tài sản và các khoản mục khác.

Trong kỳ, tài sản biến động mạnh chủ yếu các khoản phải thu ngắn hạn tăng 27,2% so với đầu năm, tương ứng tăng thêm 419,2 tỷ đồng, lên 1.958,8 tỷ đồng; tồn kho giảm 30,7% so với đầu năm, tương ứng giảm 107,4 tỷ đồng, về 242,2 tỷ đồng …

DIC Holdings thuyết minh thêm, phải thu của Công ty chủ yếu liên quan tới Tổng Công ty cổ phần Đầu tư Phát triển Xây dựng (DIC Corp, mã DIG – sàn HoSE) là 507,69 tỷ đồng, trả trước cho DIC Corp là 864,4 tỷ đồng, phải thu ngắn hạn khác của DIC Corp là 65,2 tỷ đồng …

Ngoài ra, về phần nguồn vốn, tính tới cuối quý I, tổng nợ vay ngắn hạn và dài hạn của DIC Holdings giảm 9,2% so với đầu năm, tương ứng giảm 45,4 tỷ đồng, về 446,6 tỷ đồng và bằng 40,3% vốn chủ sở hữu. Trong đó, nợ vay ngắn hạn là 72,4 tỷ đồng và nợ vay dài hạn là 374,2 tỷ đồng.

Điểm đáng lưu ý, trong quý I, DIC Holdings đã tăng vốn điều lệ từ 577,49 tỷ đồng, lên 866,2 tỷ đồng bằng việc phát hành quyền mua cổ phiếu cho cổ đông hiện hữu. Tuy nhiên, điểm đáng lưu ý, nếu như tại thời điểm 31/12/2024, DIC Corp sở hữu 35,89% vốn điều lệ tại DIC Holdings nhưng tại thời điểm 31/3/2025, DIC Corp chỉ còn sở hữu 28,39% vốn điều lệ tại DIC Holdings.

Về diễn biến cổ phiếu, khi thị trường điều chỉnh gần đây, cổ phiếu DC4 cũng giảm khi mà tính từ ngày 2/4 đến ngày 29/4, cổ phiếu DC4 đã giảm 11,9% từ 14.300 đồng về 12.600 đồng/cổ phiếu.

Duy Bắc