VNDirect gọi tên hai nhóm ngành có triển vọng lớn nửa cuối năm

Ảnh minh họa.

Vùng 1.240 điểm sẽ là kháng cự mạnh

Trong báo cáo chiến lược thị trường cập nhật ngày 1/8, VNDirect cho biết, trong tháng 7, VN-Index đã tăng 9,2% so với đầu tháng. Đây là hiệu suất theo tháng tốt thứ 2 kể từ đầu năm nay.

Thị trường tăng điểm đến từ một số nguyên nhân: Nhà đầu tư kỳ vọng các chính sách mở rộng tiền tệ và tài khóa giúp kết quả kinh doanh các doanh nghiệp tạo đáy và tăng trở lại trong những quý tới; lãi suất tiết kiệm hạ nhiệt nhanh thu hút dòng tiền từ nhà đầu tư cá nhân đổ sang thị trường chứng khoán; triển vọng “hạ cánh mềm” của các nền kinh tế phát triển như Mỹ, châu Âu ngày càng khả quan.

Nhóm phân tích kỳ vọng đà tăng của thị trường có thể duy trì sang đầu tháng 8 nhờ sự cải thiện kết quả kinh doanh quý 2 so với quý 1 tại một số cổ phiếu trụ cột. Tuy vậy, khi mùa báo cáo kết quả kinh doanh qua đi sẽ là vùng trũng thông tin và đà tăng có thể chững lại trong giai đoạn nửa sau tháng 8. “Vùng 1.240 (+/- 10 điểm) có thể là vùng kháng cự mạnh của VN-Index trong tháng 8”, VNDirect nhận định.

Lợi nhuận toàn thị trường quý 2 giảm 11,7% so với cùng kỳ năm ngoái (dữ liệu bao gồm 972 doanh nghiệp niêm yết đại diện 92% vốn hóa toàn thị trường đã công bố báo cáo tài chính).

Trong trung hạn, công ty chứng khoán vẫn lạc quan về xu hướng thị trường do lộ trình tăng lãi suất của Fed đã đi đến giai đoạn cuối; Trung Quốc có thể tung ra các biện pháp mạnh mẽ hơn nhằm vực dậy thị trường bất động sản; các chính sách hỗ trợ của Chính phủ sẽ giúp nền kinh tế Việt Nam phục hồi mạnh hơn trong nửa sau năm 2023.

Về tâm điểm đầu tư, hai nhóm ngành mà VNDirect đánh giá có tiềm năng tăng trưởng lớn trong nửa cuối năm 2023. Đầu tiên là ngành ngân hàng với tăng trưởng tín dụng phục hồi nhờ nới lỏng tiền tệ và chính sách tài khóa mở rộng.

Cụ thể, các chính sách tài khóa đang được triển khai như đẩy mạnh đầu tư công, giảm thuế VAT, giảm thuế trước bạ ô tô, tăng lương cơ sở sẽ giúp kích cầu tiêu dùng và đầu tư tư nhân, qua đó thúc đẩy nhu cầu tín dụng tăng trở lại.

Ngoài ra, thông tư 02 hỗ trợ giảm áp lực dự phòng cho các ngân hàng thương mại, đặc biệt là các ngân hàng có tỷ lệ nợ nhóm 2 tăng mạnh.

Ngoại trừ VCB, P/B của hầu hết các ngân hàng đang dao động dưới mức mức trung bình 3 năm.

Thứ hai là đầu tư công. Vốn Nhà nước thực hiện trong tháng 7/2023 đạt 58.536 tỷ đồng, tăng 28,4% so với cùng kỳ năm ngoái, tốc độ tăng trưởng theo tháng đã tăng trong 3 tháng liên tiếp. Lũy kế 7 tháng đầu năm, giải ngân đạt hơn 291.000 tỷ đồng (tăng 22% so với cùng kỳ), tương đương 41,3% kế hoạch cả năm. VNDirect kỳ vọng giải ngân đầu tư công trong năm 2023 sẽ tăng 25% so với 2022.

Gói thầu xây dựng công trình hạ tầng lớn nhất cả nước – 5.10 (giá trị 35.233 tỷ đồng) dự kiến khởi công trong tháng 8/2023. Việc sớm thi công gói thầu này sẽ tạo tiền đề giúp sân bay Long Thành đẩy nhanh tiến độ thi công trong những tháng tới; là động lực tăng trưởng cho các công ty xây dựng và vật liệu xây dựng.

Sau khi liên tiếp được chỉ định thầu tại các dự án thành phần của cao tốc Bắc - Nam giai đoạn 2 (đầu năm 2023), các công ty xây dựng hạ tầng hàng đầu đã ghi nhận giá trị backlog tăng đáng kể.

Trong quý 2/2023, nhóm các công ty này đã tiếp tục giành thêm những gói thầu đáng chú ý tại đường Vành đai 4 – Hà Nội (VCG, C4G), cao tốc Khánh Hòa – Buôn Mê Thuột (C4G, DPG, CC1)… "Các dự án hạ tầng giao thông thường được thi công trong 2-2,5 năm, do đó trong giai đoạn 2023-2025, các công ty xây dựng hàng đầu đang đứng trước cơ hội tăng gấp đôi doanh thu so với giai đoạn 2021-2022", VNDirect nhận định.

Dự án sân bay Long Thành và tác động đến các doanh nghiệp.

Ngoài ra, với việc sân bay Long Thành và các dự án cao tốc phía Nam đẩy mạnh tiến độ thi công trong những tháng tới, các mỏ đá sẽ được hưởng lợi chính bao gồm: Cụm mỏ Tân Cang (sỏ hữu bởi VLB, DHA) – nguồn cung chính cho sân bay Long Thành và vành đai 3 TP.HCM nhờ vị trí gần công trường thi công nhất; cụm mỏ Thạnh Phú và Thiện Tân (VLB, DHA, KSB) – nguồn cung cho các dự án tại ĐBSCL nhờ nằm gần sông Đồng Nai, thuận tiện vận chuyển đường thủy.

Từ triển vọng 2 nhóm ngành trên, VNDirect lựa chọn 4 cổ phiếu VLB, HHV, MBB, VIB cho tâm điểm đầu tư tháng 8. Ngoài ra, MWG cũng được đánh giá tiềm năng khi hưởng lợi từ đà tăng trưởng mạnh của tiêu dùng bán lẻ Việt Nam, Bách Hóa Xanh đang cho thấy sự tăng trưởng ổn định để đạt điểm hòa vốn kỳ vọng vào cuối 2023, và kết quả kinh doanh quý 2 tốt hơn so với các công ty cùng ngành.

Phạm Ngọc