Tín dụng phục hồi, NIM ngân hàng có thể bứt phá?

Kỳ vọng NIM ổn định

Theo báo cáo của Trung tâm phân tích và tư vấn đầu tư, Công ty Cổ phần Chứng khoán SSI (SSI), các ngân hàng thương mại nhà nước như BIDV và Vietcombank được dự báo có NIM ổn định hoặc tăng nhẹ. Với các yếu tố hỗ trợ từ tăng trưởng tín dụng và chất lượng tài sản dần phục hồi, NIM của những ngân hàng này kỳ vọng sẽ không có nhiều biến động lớn.

Cụ thể, BIDV (BID: HOSE) dự báo NIM sẽ phục hồi trong nửa cuối năm 2024 nhờ tín dụng tăng trưởng mạnh mẽ, đặc biệt là trong các lĩnh vực như sản xuất, tài chính xanh và xuất nhập khẩu. Trong quý 3/2024, BID ghi nhận tổng tăng trưởng tín dụng đạt 10% so với đầu năm, với cho vay bán lẻ chiếm tỷ trọng lớn. Chất lượng tài sản của BID được kỳ vọng ổn định và NIM dự kiến tăng do tối ưu hóa tài sản.

Tương tự, Vietcombank (VCB: HOSE) cũng lạc quan về NIM khi ngân hàng này tiếp tục điều chỉnh chiến lược cho vay, ưu tiên phân khúc doanh nghiệp trong lĩnh vực sản xuất, thương mại, và các doanh nghiệp FDI. Ngân hàng kỳ vọng lãi suất huy động sẽ tăng nhẹ trong nửa cuối năm 2024, nhưng tác động đến NIM không lớn nhờ các biện pháp quản lý chi phí hiệu quả. Với chiến lược này, NIM của Vietcombank dự kiến sẽ duy trì ổn định, đạt khoảng 3,2% trong năm 2024.

Chiến lược tăng trưởng tín dụng thận trọng

Ngược lại, các ngân hàng thương mại tư nhân đang đối mặt với áp lực cạnh tranh mạnh mẽ về lãi suất cho vay, điều này có thể ảnh hưởng tiêu cực đến NIM. ACB (ACB: HOSE) là một ví dụ điển hình. Do lãi suất cho vay giảm trong quý 3/2024 để cạnh tranh giành thị phần, ACB quyết định duy trì NIM ổn định thay vì tăng trưởng tín dụng mạnh mẽ. NIM của ACB dự báo sẽ giảm nhẹ trong nửa cuối năm 2024, do lãi suất huy động có thể tăng nhưng lãi suất cho vay khó tăng tương ứng.

Một ngân hàng khác là VPBank (VPB: HOSE) cũng chia sẻ rằng, lãi suất huy động đã tăng nhẹ từ tháng 5/2024 nhưng tác động đến chi phí vốn không quá lớn. Tuy nhiên, do sự cạnh tranh gay gắt giữa các ngân hàng trong việc giành thị phần tín dụng, NIM của VPBank có thể chịu áp lực trong thời gian tới, đặc biệt là trong nửa cuối năm 2024. Tuy vậy, ngân hàng vẫn kỳ vọng NIM sẽ cải thiện so với năm 2023 nhờ các biện pháp kiểm soát chi phí và gia tăng cho vay ở các phân khúc ít rủi ro hơn.

Ngân hàng Á Châu (ACB: HOSE) trong năm 2024 tập trung vào việc duy trì NIM thay vì tăng trưởng tín dụng nhanh chóng. Sau một giai đoạn bùng nổ tín dụng trong quý 2/2024, ACB đã chủ động giảm tốc độ mở rộng tín dụng để đảm bảo biên độ lãi ròng ổn định. Nhu cầu tín dụng từ phân khúc bán lẻ vẫn còn yếu, trong khi các doanh nghiệp chủ yếu vay vốn lưu động thay vì đầu tư dài hạn.

Đặc biệt, ACB chú trọng vào phân khúc doanh nghiệp vừa và lớn cùng chuỗi cung ứng của họ, coi đây là động lực tăng trưởng chính trong thời gian tới. Đối với tín dụng xanh, ACB đã giải ngân tới 66% gói tín dụng 2.000 tỷ đồng trong quý 3/2024, nhưng nợ xấu vẫn tiềm ẩn do thị trường tài sản thế chấp còn gặp khó khăn.

Chiến lược tăng trưởng tín dụng thận trọng

Ngân hàng TMCP Quân đội (MBB: HOSE) cũng được kỳ vọng có sự tăng trưởng NIM mạnh mẽ trong nửa cuối năm 2024. Trong quý 3/2024, MBB đã ghi nhận thu nhập hoạt động tăng 13% so với cùng kỳ năm trước, và NIM tăng 60 điểm cơ bản so với tháng trước. Tuy nhiên, MBB vẫn đối mặt với rủi ro từ chi phí dự phòng tín dụng tăng cao, khiến lợi nhuận trước thuế của ngân hàng trong quý 3 không có nhiều đột phá.

Đáng chú ý, MBB đang chờ phê duyệt từ Ngân hàng Nhà nước để tiếp nhận một ngân hàng "0 đồng", dự kiến hoàn tất trong năm 2024. Điều này có thể giúp MBB mở rộng thị phần và cải thiện NIM trong tương lai gần.

Nợ xấu vẫn là một trong những yếu tố quan trọng ảnh hưởng đến NIM của các ngân hàng, đặc biệt là trong bối cảnh kinh tế còn nhiều khó khăn. Các ngân hàng như BIDV, VPBank và Techcombank đều đang đối mặt với áp lực từ nợ tái cơ cấu và nợ xấu gia tăng trong một số phân khúc nhất định.

BID chia sẻ rằng, tỷ lệ nợ xấu từ lĩnh vực xây dựng đã tăng lên 2% trong quý 3/2024, trong khi nợ tái cơ cấu theo Thông tư 06 vẫn chiếm khoảng 0,68% tổng dư nợ. Đối với Techcombank (TCB: HOSE), nợ xấu từ phân khúc bán lẻ, đặc biệt là cho vay bất động sản, vẫn chiếm tỷ trọng lớn trong tổng nợ xấu của ngân hàng. Tuy vậy, TCB cho rằng thị trường bất động sản tại miền Bắc đang có dấu hiệu phục hồi, giúp giảm áp lực nợ xấu trong tương lai.

Túc Mạch