Thành Thành Công - Biên Hòa (SBT) huy động 500 tỷ đồng trái phiếu chuyển đổi lãi suất 9,5%, ưu tiên thanh toán nợ công ty con

Theo hồ sơ đăng ký chào bán, SBT dự kiến phát hành 4.990.675 trái phiếu chuyển đổi, với mệnh giá mỗi trái phiếu là 100.000 đồng, tổng giá trị phát hành đạt gần 500 tỷ đồng. Loại trái phiếu này có kỳ hạn 1 năm, hưởng lãi suất cố định 9,5%/năm, được trả lãi định kỳ 3 tháng. Đây là trái phiếu không có tài sản đảm bảo, không kèm chứng quyền và có khả năng chuyển đổi thành cổ phần phổ thông khi đáo hạn.

Quyền mua trái phiếu sẽ được phân bổ cho cổ đông sở hữu cổ phần phổ thông hiện hữu theo tỷ lệ 16,291:100, nghĩa là cứ sở hữu 162,91 cổ phiếu, cổ đông sẽ có quyền mua 1 trái phiếu.

VietinBank Securities (CTS) sẽ đóng vai trò là đơn vị tư vấn, đại lý phát hành và bảo lãnh phát hành cho đợt chào bán này. CTS cũng cam kết mua tối đa 2 triệu trái phiếu còn lại chưa được phân phối hết, tương đương 200 tỷ đồng.

Khi đáo hạn, trái phiếu có thể được chuyển đổi thành cổ phần phổ thông của SBT mà không bị hạn chế chuyển nhượng. Giá chuyển đổi sẽ được xác định bằng 80% giá bình quân đóng cửa của cổ phiếu SBT trong 30 phiên giao dịch liền trước ngày phát hành cổ phiếu để thực hiện chuyển đổi. Tỷ lệ chuyển đổi được tính bằng cách lấy mệnh giá trái phiếu chia cho giá chuyển đổi. Trong trường hợp giá chuyển đổi thấp hơn mệnh giá cổ phiếu, SBT sẽ sử dụng phần thặng dư vốn để bù đắp.

Toàn bộ số tiền thu về từ đợt phát hành trái phiếu (gần 500 tỷ đồng) sẽ được SBT sử dụng để thanh toán khoản vay theo hợp đồng tín dụng với CTCP Hàng Tiêu Dùng Biên Hòa, một công ty con do SBT sở hữu 100% vốn và có vốn điều lệ gần 3.578 tỷ đồng. Thời gian giải ngân cho mục đích này dự kiến diễn ra trong quý 3 và quý 4 năm 2025.

Tính đến cuối năm 2024, SBT ghi nhận tổng nợ phải trả ở mức hơn 23.400 tỷ đồng, gấp đôi vốn chủ sở hữu. Tổng dư nợ vay đạt hơn 17.000 tỷ đồng, chiếm hơn 61% vốn chủ sở hữu, tăng 1.000 tỷ đồng so với đầu năm. Trong đó, vay ngân hàng chiếm gần 14.200 tỷ đồng và trái phiếu dài hạn là 1.900 tỷ đồng. Trước đó, vào tháng 7/2023, SBT đã thực hiện mua lại trước hạn toàn bộ lô trái phiếu SBTB2124002 trị giá 1.200 tỷ đồng nhằm tái cơ cấu nợ.

Về hoạt động chi trả cổ tức, SBT vừa hoàn tất chi trả cổ tức năm 2024 cho cổ đông sở hữu cổ phiếu ưu đãi cổ tức vào ngày 17/03/2025 với tỷ lệ 36% (3.600 đồng/cổ phiếu). Hiện tại, SBT có hơn 21,61 triệu cổ phiếu ưu đãi cổ tức có quyền chuyển đổi, tương ứng số tiền chi trả cổ tức đợt này là 77,8 tỷ đồng.

Trong tháng 1/2025, SBT cũng đã phát hành hơn 74 triệu cổ phiếu để trả cổ tức niên độ 2022-2023 và 2023-2024 với tỷ lệ 10% (cổ đông sở hữu 100 cổ phiếu nhận 10 cổ phiếu mới), nâng vốn điều lệ lên trên 8.145 tỷ đồng. Trước đó, công ty cũng đã trả cổ tức các niên độ 2021-2022 và 2019-2020 bằng cổ phiếu với tỷ lệ 10%.

Về tình hình kinh doanh, trong nửa đầu niên độ tài chính 2024-2025 (từ 01/07/2024 đến 31/12/2024), SBT đạt doanh thu thuần 14.360 tỷ đồng, tăng 7% so với cùng kỳ năm trước. Biên lãi gộp cũng được cải thiện từ 10,5% lên 11,6%, giúp lợi nhuận ròng tăng 23% lên 429 tỷ đồng nhờ thị trường thuận lợi và giá đường duy trì ở mức cao do nguồn cung hạn chế.

Trong niên độ tài chính 2024-2025, SBT đặt mục tiêu doanh thu 26.168 tỷ đồng và lợi nhuận trước thuế 900 tỷ đồng, giảm lần lượt 10% và 1% so với niên độ trước. Sau 6 tháng, công ty đã hoàn thành 55% kế hoạch doanh thu và 59% mục tiêu lợi nhuận cả năm.

Mục Liên