Ngân hàng Sacombank (STB) ước tính lãi năm nay tăng 30%

Theo Chứng khoán Vietcap, mức tăng trưởng lợi nhuận ấn tượng của Ngân hàng Sacombank có thể đến từ việc chi phí dự phòng thấp hơn và/hoặc các khoản lãi bất thường,

Ngân hàng TMCP Sài Gòn Thương Tín (Ngân hàng Sacombank, mã cổ phiếu STB - sàn HoSE) vừa cho biết, ước tính lợi nhuận trước thuế cả năm 2024 đạt trên 12.000 tỷ đồng, tăng khoảng 30% so với năm 2023, và tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE) ước đạt 20%.

Năm nay, Ngân hàng Sacombank đặt mục tiêu lợi nhuận trước thuế ở mức 10.600 tỷ đồng. Như vậy, nhà băng này đã vượt ít nhất 13% mục tiêu cả năm. Theo báo cáo tài chính quý 3/2024, lũy kế 9 tháng đầu năm, Ngân hàng Sacombank ghi nhận 8.100 tỷ đồng lợi nhuận trước thuế. Do đó, tính riêng quý 4/2024, mức lợi nhuận trước thuế là hơn 3.900 tỷ đồng.

Kết quả trên của Ngân hàng Sacombank đã vượt dự báo của nhiều hãng chứng khoán đưa ra trước đó. Theo đánh giá sơ bộ của Chứng khoán Vietcap, mức tăng trưởng lợi nhuận ấn tượng của Ngân hàng Sacombank có thể đến từ việc ghi nhận chi phí dự phòng thấp hơn và/hoặc ghi nhận các khoản lãi bất thường.

Trước đó, Chứng khoán Vietcap dự báo Ngân hàng Sacombank sẽ ghi nhận khoản 2.000 tỷ đồng thu nhập ngoài lãi từ việc bán các khoản nợ liên quan tới khu công nghiệp Phong Phú trong nửa cuối năm 2024. Tuy nhiên, tính đến cuối quý 3/2024, khoản tiền trên vẫn chưa được phản ánh lên báo cáo tài chính của Ngân hàng Sacombank.

Về tiến độ hoàn tất Đề án tái cơ cấu vốn được triển khai từ năm 2016 đến nay, Ngân hàng Sacombank hiện chỉ còn vướng mắc duy nhất về việc xử lý khoản nợ xấu được đảm bảo bằng bằng 32,5% vốn cổ phần của nhóm ông Trầm Bê đang được VAMC nắm giữ.

Diễn biến giá và khối lượng giao dịch cổ phiếu STB của Ngân hàng Sacombank từ đầu năm 2024 đến nay. (Nguồn: TradingView)

Lượng cổ phần này của ông Trầm Bê tại Ngân hàng Sacombank được thế chấp tại VAMC để vay 10.000 tỷ đồng với lãi suất ưu đãi, nhằm giúp ngân hàng giải quyết khủng hoảng thanh khoản tại thời điểm sát nhập Ngân hàng Phương Nam vào năm 2015.

Ngân hàng Sacombank đã trình phương án lên Ngân hàng Nhà nước để được chủ động xử lý khoản nợ trên theo hình thức đấu giá từ năm 2023.

Các khoản nợ này cũng đã được Ngân hàng Sacombank trích lập đầy đủ, vì vậy việc đấu giá thành công sẽ giúp ngân hàng ghi nhận một khoản lợi nhuận đột biến từ hoàn nhập dự phòng. Từ đó sẽ trực tiếp tác động tích cực đến hệ số an toàn vốn của ngân hàng.

Với hệ số vốn dày hơn cùng với bảng cân đối kế toán "khỏe mạnh" hơn sau giai đoạn tái cấu trúc sẽ là động lực giúp Ngân hàng Sacombank được cấp hạn mức (room) tín dụng cao hơn, tạo dư địa cho tăng trưởng thu nhập lãi thuần.

Bên cạnh đó, vốn hóa của Ngân hàng Sacombank mới chỉ bằng một nửa, thậm chí là một phần ba so với các ngân hàng cùng quy mô như Ngân hàng ACB và Ngân hàng Techcombank. Do đó, việc bán vốn thành công cũng sẽ trực tiếp giúp giá cổ phiếu STB được "tái định giá".

Lan Anh