Lợi nhuận ngành tài chính tiêu dùng tăng tốc

Mùa báo cáo tài chính bán niên 2026 ghi nhận sự tăng tốc về kết quả kinh doanh tại nhiều nhóm ngành, trong đó các công ty tài chính cho thấy đà phục hồi sau giai đoạn tái cơ cấu. Các đơn vị như VietCredit, EVF, HD SAISON và Mcredit đạt mức lợi nhuận tăng mạnh nhờ mở rộng tín dụng và cải thiện hiệu quả hoạt động.

Công ty Cổ phần Tín Việt (VietCredit) đang dẫn đầu về quy mô lợi nhuậntrong nửa đầu năm 2026. Doanh nghiệp ghi nhận lợi nhuận trước thuế hơn 1.049 tỷ đồng và lợi nhuận sau thuế 838 tỷ đồng. Tính chung 6 tháng đầu năm, VietCredit đạt mức tăng trưởng lợi nhuận trước thuế gấp 3,3 lần và lợi nhuận sau thuế gấp 3 lần so với cùng kỳ năm trước.

Động lực chính đến từ thu nhập lãi thuần quý II đạt khoảng 1.772 tỷ đồng, tăng 177% so với cùng kỳ. Quy mô dư nợ sản phẩm cho vay tại ngày 30/6/2026 của VietCredit đạt 18.221 tỷ đồng, tăng mạnh so với mức 6.497,14 tỷ đồng cùng kỳ năm 2025.

HD SAISON cũng duy trì đà tăng trưởng trong nửa đầu năm với lợi nhuận trước thuế đạt hơn 804 tỷ đồng, tăng khoảng 13,4% so với mức 709 tỷ đồng của cùng kỳ năm 2025. Tính đến cuối tháng 6, doanh nghiệp này phục vụ hơn 17,5 triệu khách hàng thông qua khoảng 28.600 điểm giới thiệu dịch vụ tài chính trên toàn quốc.

Công ty Tài chính Tổng hợp Cổ phần Điện lực ( EVF) ghi nhận lợi nhuận trước thuế 6 tháng đạt 699 tỷ đồng, tăng 16,9% so với cùng kỳ và lợi nhuận sau thuế đạt 556 tỷ đồng. Kết quả này được củng cố qua hệ sinh thái sản phẩm từ bảo lãnh, quản lý dòng tiền đến tài trợ chuỗi cung ứng.

Ở mảng bán lẻ, EVF phát triển các sản phẩm vay trực tuyến và hợp tác với nhiều đối tác công nghệ, đồng thời áp dụng tiêu chuẩn IFC vào thẩm định rủi ro môi trường và xã hội.

Mcredit ghi nhận sự cải thiện về hoạt động kinh doanh với doanh thu nửa đầu năm tăng khoảng 24% và lợi nhuận tăng khoảng 67% so với cùng kỳ. Kết quả của Mcredit trong nửa đầu năm 2026 ước đạt khoảng 4.750 tỷ đồng doanh thu và trên 100 tỷ đồng lợi nhuận trước thuế.

Mặc dù nhiều doanh nghiệp tăng trưởng, thị trường vẫn ghi nhận sự phân hóa do áp lực chi phí dự phòng.

Công ty Tài chính TNHH Ngân hàng Việt Nam Thịnh Vượng SMBC (FE Credit) đạt doanh thu hơn 10.232 tỷ đồng trong 6 tháng đầu năm 2026, tăng 7,7% so với cùng kỳ. Tuy nhiên, chi phí dự phòng rủi ro tín dụng lên tới 6.158 tỷ đồng, tương đương gần 98% lợi nhuận trước dự phòng, đã khiến lợi nhuận trước thuế của công ty giảm còn hơn 152 tỷ đồng so với mức 267 tỷ đồng của cùng kỳ năm trước.

Diễn biến này cho thấy khả năng kiểm soát chất lượng tài sản và chi phí tín dụng tiếp tục đóng vai trò quyết định đối với hiệu quả kinh doanh của ngành tài chính tiêu dùng.

Kết quả kinh doanh khởi sắc, một số doanh nghiệp đẩy mạnh tăng vốn nhằm nâng cao năng lực tài chính. Điển hình, EVF dự kiến chào bán riêng lẻ tối đa 85 triệu cổ phiếu để tăng vốn điều lệ từ hơn 7.605 tỷ đồng lên tối đa 8.455 tỷ đồng. Nguồn vốn này dự kiến bổ sung cho hoạt động cấp tín dụng giai đoạn 2026-2027. Đồng thời, EVF dự kiến trình cổ đông nâng tỷ lệ sở hữu tối đa của nhà đầu tư nước ngoài từ 15% lên 50% để tiếp cận thêm nguồn lực về vốn và công nghệ.

VietCredit cũng đã nhận được văn bản chấp thuận tăng vốn điều lệ thông qua phát hành 911.000 cổ phiếu ESOP trong năm 2026, dự kiến nâng vốn điều lệ của doanh nghiệp lên mốc 920 tỷ đồng.

Mới đây, Happy Money thông báo chính thức hoàn tất việc tăng vốn điều lệ lên mức 119.3 tỷ đồng. Với 60 chi nhánh trải dài tại nhiều tỉnh, thành phố lớn, tổng dư nợ cho vay của toàn hệ thống đã ghi nhận cột mốc 600 tỷ đồng, doanh nghiệp này đặt mục tiêu mở rộng 100 chi nhánh trên toàn quốc vào năm 2027.

Theo các chuyên gia, sau những biến động của giai đoạn 2022 - 2024, ưu tiên hàng đầu của nhiều công ty không còn là tăng trưởng dư nợ, mà là củng cố chất lượng tài sản, xử lý nợ tồn đọng và tái cơ cấu danh mục cho vay. Nhiều công ty tài chính lại đang dịch chuyển lên phân khúc khách hàng chất lượng cao hơn nhằm cải thiện chất lượng danh mục và giảm rủi ro tín dụng. 

Một chi nhánh giao dịch của Happy Money.

Bà Trần Thị Kiều Oanh, Quản lý cấp cao tại FiinGroup, cho biết các công ty tài chính đang chủ động đa dạng hóa danh mục thay vì phụ thuộc vào sản phẩm có rủi ro lớn. Bà nhận định quá trình số hóa đang làm thay đổi bản chất hoạt động cho vay, cho phép đánh giá khách hàng chính xác hơn qua dữ liệu giao dịch và hành vi tiêu dùng. 

Các số liệu thực tế cho thấy chất lượng tài sản của ngành đã có những chuyển biến tích cực. Tỷ lệ nợ xấu của nhóm công ty tài chính tiêu dùng giảm từ mức 11,2% vào năm 2023 xuống còn 7,2% trong năm 2025. Chi phí tín dụng cũng giảm từ 14,5% xuống 11,5% trong khi tỷ lệ nợ đủ tiêu chuẩn tăng lên 85,9%.

Khi áp lực trích lập giảm, hiệu quả sinh lời của ngành cải thiện rõ rệt với biên lợi nhuận ròng trung bình tăng từ 6,8% năm 2024 lên 10% năm 2025. Chỉ số ROAE bình quân đạt 10,7% và ROAA đạt 1,7% cho thấy ngành đang bước vào một chu kỳ phục hồi mới dựa trên nền tảng quản trị thận trọng hơn.

Các chuyên gia nhận định thị trường tài chính tiêu dùng đang bước vào một giai đoạn cạnh tranh mới, nơi lợi thế không còn nằm hoàn toàn ở quy mô mạng lưới hay tốc độ giải ngân, mà ở khả năng xây dựng hệ sinh thái và khai thác dữ liệu khách hàng hiệu quả hơn.

Bà Oanh cho rằng những yếu tố về quy mô vốn, mạng lưới phân phối hay tốc độ mở rộng khách hàng vẫn quan trọng, nhưng không còn đủ để tạo ra khác biệt bền vững. Lợi thế cạnh tranh trong tương lai sẽ nằm ở khả năng kết hợp giữa dữ liệu, công nghệ và quản trị rủi ro. Những doanh nghiệp làm tốt điều này sẽ có khả năng tăng trưởng bền vững hơn so với phần còn lại của thị trường.