Để ngành Quỹ thành động lực phát triển của thị trường chứng khoán?

Bà Nguyễn Thị Hằng Nga, CFA, Tổng giám đốc Công ty Quản lý Quỹ Vietcombank (VCBF)

Sự phát triển mạnh mẽ của ngành quỹ và vai trò của nhà đầu tư tổ chức

Bước sang năm 2025, thị trường chứng khoán Việt Nam đang đứng trước những cơ hội phát triển quan trọng. Theo Bộ Tài chính, ngành chứng khoán cần tiếp tục là kênh huy động vốn trung và dài hạn chủ yếu của nền kinh tế. Trong đó, việc thúc đẩy các nhà đầu tư tổ chức, đặc biệt là các quỹ đầu tư chuyên nghiệp, được xem là một trong những giải pháp trọng tâm để đảm bảo sự phát triển bền vững của thị trường.

Thực tế, trong những năm gần đây, các tổ chức đầu tư chuyên nghiệp, đặc biệt là các quỹ đầu tư, đã có sự tăng trưởng đáng kể. Báo cáo từ Ủy ban Chứng khoán Nhà nước cho thấy, đến cuối năm 2024, số lượng quỹ đầu tư tại Việt Nam đạt 117 quỹ, tăng 10 quỹ so với năm 2023. Trong đó, có 64 quỹ mở, 16 quỹ ETF, 34 quỹ thành viên và 3 quỹ đóng. Số lượng quỹ mở đã tăng gấp đôi, quỹ thành viên tăng gấp ba và quỹ ETF tăng gấp tám lần so với năm 2019.

Cùng với sự gia tăng số lượng quỹ, quy mô tài sản quản lý của các quỹ mở cũng tăng mạnh, đạt gần 53.000 tỷ đồng vào cuối năm 2024, tăng hơn gấp đôi so với năm trước. Đồng thời, số lượng nhà đầu tư tham gia quỹ mở cũng tăng trưởng ấn tượng, đạt 393.000 người, tăng 54% so với cuối năm 2023. Điều này cho thấy sự quan tâm ngày càng lớn của nhà đầu tư đối với quỹ đầu tư, thay vì đầu tư cá nhân trực tiếp vào thị trường chứng khoán.

Mặc dù vậy, theo bà Nguyễn Thị Hằng Nga, ngành Quỹ tại Việt Nam vẫn còn nhiều dư địa phát triển. Hiện nay, số lượng nhà đầu tư quỹ mở chỉ chiếm dưới 0,4% dân số, và tổng tài sản quản lý của ngành quỹ vẫn ở mức dưới 0,5% GDP. Một số báo cáo có thể cho thấy, quy mô ngành quản lý quỹ đạt 7% GDP, nhưng thực tế có đến 90% giá trị tài sản này đến từ ủy thác đầu tư, trong đó 85% từ các công ty bảo hiểm và 80% danh mục đầu tư là trái phiếu và tiền gửi.

Những con số này cho thấy, dù đã có sự tăng trưởng mạnh mẽ, ngành quỹ vẫn đang ở giai đoạn đầu của sự phát triển và còn nhiều cơ hội để mở rộng, đặc biệt khi số lượng nhà đầu tư cá nhân tham gia vào quỹ ngày càng gia tăng.

Triển vọng tích cực cho ngành Quỹ năm 2025

Năm 2024 là một năm đầy biến động của thị trường chứng khoán, tuy nhiên, các quỹ đầu tư vẫn đạt được mức lợi nhuận ấn tượng. Mặc dù VN-Index chỉ tăng 12,1%, nhưng phần lớn các quỹ đầu tư đều có kết quả vượt trội so với thị trường.

Báo cáo cho thấy, có 14 quỹ mở cổ phiếu đạt mức lợi nhuận trên 20%, trong đó: Quỹ VCBF-BCF đạt 27%, Quỹ VCBF-MGF đạt 26,4%, một số quỹ khác cũng ghi nhận mức lợi nhuận vượt trội trên 20%.

Ngoài ra, trong phân khúc quỹ trái phiếu, có 6 quỹ mở trái phiếu đạt lợi nhuận từ 7% trở lên, cao hơn đáng kể so với lãi suất tiết kiệm của các ngân hàng thương mại. Trong đó, quỹ VCBF-FIF đạt lợi nhuận 7,4%.

Dù thị trường chỉ tăng trưởng mạnh trong 4 tháng đầu năm 2024, sau đó chủ yếu đi ngang và giảm dần, nhưng các quỹ vẫn ghi nhận kết quả đầu tư tích cực. Điều này khẳng định vai trò của quỹ đầu tư trong việc quản lý danh mục hiệu quả, giúp nhà đầu tư cá nhân hạn chế rủi ro trong bối cảnh thị trường biến động.

Nhìn về dài hạn, bà Nguyễn Thị Hằng Nga cho rằng, đầu tư vào quỹ là một lựa chọn tối ưu đối với những nhà đầu tư muốn tham gia thị trường chứng khoán nhưng không có đủ thời gian và kiến thức để tự đầu tư. Các quỹ đầu tư chuyên nghiệp giúp đa dạng hóa danh mục, giảm thiểu rủi ro và tối ưu hóa lợi nhuận theo chiến lược đầu tư bài bản.

Tại các nước phát triển, ngành quỹ đóng vai trò rất quan trọng trong thị trường tài chính. Tại Mỹ, có 50% hộ gia đình sở hữu chứng chỉ quỹ, cho thấy mức độ phổ biến của hình thức đầu tư này.

Bước sang năm 2025, ngành quỹ được kỳ vọng sẽ tiếp tục phát triển mạnh mẽ nhờ các yếu tố như: Tăng trưởng kinh tế bền vững, với triển vọng GDP tiếp tục ở mức cao; Nâng hạng thị trường chứng khoán Việt Nam lên nhóm “mới nổi thứ cấp”, tạo điều kiện thu hút vốn đầu tư từ các quỹ ngoại; Sự gia tăng của các nhà đầu tư cá nhân tìm đến quỹ mở như một giải pháp đầu tư dài hạn.

Bà Nguyễn Thị Hằng Nga nhận định, năm 2025 không chỉ là thời điểm quan trọng để ngành quỹ phát triển mà còn là cơ hội để nâng cao nhận thức của nhà đầu tư về đầu tư chuyên nghiệp. Khi ngày càng nhiều nhà đầu tư cá nhân tham gia quỹ, ngành quỹ sẽ đóng vai trò quan trọng hơn trong việc điều tiết dòng vốn, góp phần ổn định thị trường chứng khoán và thúc đẩy tăng trưởng kinh tế.

Là một trong những công ty quản lý quỹ hàng đầu tại Việt Nam, VCBF đã liên tục ghi nhận hiệu suất đầu tư ấn tượng. Trong năm 2024, các quỹ của VCBF nằm trong nhóm có lợi nhuận cao nhất thị trường, với VCBF-BCF đạt 27% và VCBF-MGF đạt 26,4%. Bước sang năm 2025, VCBF cam kết tiếp tục đồng hành cùng nhà đầu tư với bốn chiến lược trọng tâm như: Tham gia đề xuất chính sách phát triển ngành quỹ, phối hợp với Ủy ban Chứng khoán Nhà nước để cải thiện môi trường pháp lý; Mở rộng giáo dục tài chính cá nhân, giúp nhà đầu tư hiểu rõ giá trị của đầu tư dài hạn thông qua quỹ; Ứng dụng công nghệ, giúp nhà đầu tư dễ dàng tiếp cận và quản lý danh mục đầu tư; Tăng cường tính minh bạch và quản trị rủi ro, hướng đến các tiêu chuẩn ESG để đảm bảo đầu tư bền vững.

Với những điều kiện thuận lợi này, ngành quỹ Việt Nam đang bước vào giai đoạn phát triển mạnh mẽ hơn, trở thành kênh đầu tư quan trọng của thị trường tài chính. Bà Nguyễn Thị Hằng Nga nhấn mạnh rằng, khi ngày càng nhiều nhà đầu tư nhận ra giá trị của đầu tư dài hạn, ngành quỹ sẽ trở thành một trụ cột tài chính quan trọng, góp phần đưa Việt Nam trở thành thị trường tài chính phát triển trong khu vực.

Trần Hương