Cổ phiếu cần quan tâm ngày 2/12

Khuyến nghị tích cực dành cho cổ phiếu MWG

CTCK Bảo Việt (BVSC)

Với triển vọng kinh doanh 2025 của CTCP Thế giới di động (MWG - sàn HOSE) tích cực hơn dự báo lần trước, chủ yếu do tăng trưởng doanh số của chuỗi điện thoại - điện máy và quá trình cải thiện biên lợi nhuận của Bách hóa xanh diễn ra nhanh hơn kỳ vọng, BVSC nâng giá mục tiêu 8% lên 99.100 đồng/cp và duy trì khuyến nghị OUTPERFORM.

Chúng tôi kỳ vọng lợi nhuận tăng trưởng tích cực trong quý IV/2025 và 2026, bên cạnh câu chuyện IPO CTCP Điện Máy Xanh (MW) - công ty con đang nắm giữ mảng điện thoại - điện máy sẽ là những động lực chính hỗ trợ giá cổ phiếu trong 12 tháng tới.

Khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu TCB

CTCK KB Việt Nam (KBSV)

Ngân hàng TMCP Kỹ thương Việt Nam (TCB - sàn HOSE) đặt ra kế hoạch dài hạn để đưa tỷ trọng tín dụng của lĩnh vực ReCom (Bất động sản, xây dựng, Vật liệu xây dựng) từ 37% (hiện tại) về 25% trong 5 năm tới. Với giả định tăng trưởng tín dụng 18%/năm trong giai đoạn 2026-2030, ước tính tăng trưởng tín dụng cho lĩnh vực ReCom sẽ chậm lại ở mức 9-11%/năm (tức giảm ½ so với mức tăng trưởng trung bình trên 20% trong 3 năm trở lại đây).

Lãi suất huy động đang có xu hướng tăng trở lại trong quý 4 ở toàn ngành để cân đối nguồn huy động với cho vay. Điều này sẽ gây áp lực lên chi phí vốn của ngân hàng. Hoàn nhập lãi thuần từ chính sách Flexible Pricing dự kiến giúp NIM hồi phục sau khi ngân hàng hoàn thành xử lý phần dư nợ theo chính sách này vào năm 2028.

Chúng tôi kỳ vọng TCB sẽ tiếp tục duy trì vị thế về chất lượng tài sản như hiện tại trong thời gian tới, nhất là với chiến lược đa dạng hóa danh mục cho vay để giảm thiếu rủi ro tập trung được ban lãnh đạo đặt ra.

Khuyến nghị mua với cổ phiếu TCB với giá mục tiêu 43.100 đồng/CP sau khi chuyển thời điểm định giá về cuối năm 2026 - tiềm năng tăng giá 28% so với giá đóng cửa ngày 28/11/2025. Cho giai đoạn 2026-2030F, kỳ vọng tốc độ tăng trưởng lợi nhuận hàng năm vẫn khả quan, nhưng việc mặt bằng lãi suất tăng trở lại có thể tiếp tục gây sức ép lên NIM, khó quay trở lại mức cao trên 4,5-5% trong lịch sử.

Khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu GAS, KSB và MWG

CTCK Agriseco (AGR)

Cổ phiếu của Tổng công ty Khí Việt Nam - CTCP (HSX: GAS) duy trì trạng thái hồi phục tích cực khi bứt phá khỏi vùng giá 63.000 đồng/CP với thanh khoản trong hai phiên cuối tuần tăng gần gấp đôi so với trung bình 20 phiên, phản ánh lực cầu chủ động đang dần chiếm ưu thế. Chỉ báo động lượng MACD duy trì độ dốc dương và nằm trên đường tín hiệu củng cố đà tăng hiện tại. Chúng tôi khuyến nghị mua cổ phiếu GAS với giá mục tiêu 69.000 đồng/CP, quản trị và rủi ro và cắt lỗ nếu giá giảm dưới 5% kể từ giá mua.

Cổ phiếu của CTCP Khoáng sản và Xây dựng Bình Dương (HSX: KSB) đang trong một xu hướng đi ngang và tích lũy trung-dài hạn sau đà giảm kể từ năm 2022. Ngắn hạn cổ phiếu đã thoát ra khỏi trend giảm giá trước đó nhưng vẫn có áp lực bán gia tăng theo thị trường chung vào giữa tháng 10/2025. Điểm tích cực là KSB đã về vùng hỗ trợ cứng tại MA200 ngày, tương ứng vùng 18.000 (+-200) đồng/CP. Chúng tôi khuyến nghị mua cổ phiếu KSB với kỳ vọng giá cổ phiếu có thể trở lại vùng đỉnh giai đoạn tháng 8/2025, tương ứng 20.500 đồng/CP. Nhà đầu tư quản trị vị thế bằng cách cắt lỗ nếu giá giảm dưới 5% kể từ giá mua.

Cổ phiếu MWG đang vận động tích lũy biên độ hẹp quanh vùng giá 79.000-80.000 đồng/CP với giá trị giao dịch ở mức thấp, phản ánh lực cung đã có phần suy yếu sau giai đoạn điều chỉnh ngắn hạn trước đó. Giá cổ phiếu hiện đang tiệm cận sát các đường MA10 và MA20 ngày, trong khi các chỉ báo động lượng ở mức trung tính. Chúng tôi kỳ vọng lực cầu sẽ sớm quay trở lại, tạo động lực giúp cổ phiếu bứt phá và vượt lên các đường MA ngắn và trung hạn. Khuyến nghị nhà đầu tư mua cổ phiếu MWG với giá mục tiêu 87.000 đồng/CP, cắt lỗ nếu giá giảm dưới 5%.

N.T