Chuyên gia phương Tây giải thích vì sao giá dầu xuống dưới 'ngưỡng tâm lý' 70 USD/thùng

Bất chấp những biện pháp quyết liệt của các quốc gia sản xuất và xuất khẩu, giá dầu thô vẫn đang trên đà giảm mạnh và đáng chú ý hơn, xu hướng này vẫn chưa kết thúc.

Một trong những sai lầm lớn nhất mà các nhà giao dịch dầu mỏ mắc phải trong những năm gần đây là mong muốn, hoặc thậm chí là nhu cầu gần như trực quan, khi xây dựng một chiến lược giao dịch “hợp lý” và chặt chẽ theo mọi tin tức trong ngành.

Như chuyên gia năng lượng Simon Watkins viết trong một bài báo trên tờ Oilprice, chiến lược giao dịch tốt nhất là kiềm chế sự phấn khích và xoa dịu phản ứng ban đầu khi hoàn cảnh nhanh chóng thay đổi.

Ví dụ, trong tuần này đã có báo cáo về việc OPEC+ sẽ trì hoãn kế hoạch tăng sản lượng dầu thô thêm vài tháng. Thông báo này được đưa ra vào hôm 5/9, nhưng tác động không như họ mong muốn.

Thay vì tăng, động thái này lại ngay lập tức khiến giá dầu thô giảm xuống, đầu tiên là 71 USD/thùng, sau đó thấp hơn (có lúc chỉ số này đạt tới 69,50 USD), phá vỡ ngưỡng tâm lý dài hạn đối được xác định là 70 USD.

Tin tức này ban đầu đã gây ra một đợt tăng giá nhưng sau đó dầu thô WTI đã giao dịch ở mức thấp hơn trước khi có diễn biến mới. Tại sao lại như vậy và quan trọng hơn là có thể học được gì từ nó?

Điều đầu tiên nên chú ý là OPEC+ không tăng sản lượng, đây hoàn toàn không phải là “tin tức” đơn thuần. Điều này đã được đồn đại trong một thời gian dài và phần lớn đã được tính vào giá ngay cả trước khi người trong cuộc đưa ra chính sách.

Kết quả này đã được các chuyên gia dự đoán, đồng nghĩa với việc khả năng kiểm soát trên thị trường vẫn còn tồn tại. Sau đó mọi thứ bị phá hỏng bởi tâm lý đầu cơ, được thúc đẩy bởi một số người chơi trên sàn chứng khoán.

Thị trường vẫn tập trung vào các vấn đề về nhu cầu hơn là hạn chế về nguồn cung, khiến giá dầu thô chịu áp lực. Tổ chức OPEC+ phải đối mặt với sự cân bằng khó khăn khi họ này cân nhắc các điều kiện thị trường so với mục tiêu sản xuất của mình.

Trong trường hợp này, thế giới cần sự đảm bảo về nhu cầu ở Trung Quốc, để thị trường phản ứng bằng cách tăng báo giá lên mức giá trị có thể chấp nhận được.

Điều này cũng sẽ yêu cầu sự hạn chế từ các doanh nhân buôn bán tài sản dầu mỏ, khi họ nắm giữ nguyên liệu thô vô hình, những người này bị nhận xét đang làm tình hình trở nên tồi tệ hơn đối với những người sản xuất sản phẩm thực tế.

Theo những dự báo lạc quan nhất, OPEC+ sẽ có thể đấu tranh để duy trì giá dầu trên 75 USD/thùng trong thời gian tới. Tuy nhiên họ có thể buộc phải đồng ý giảm giá dầu thô, chỉ để duy trì tình hình chung trên thị trường.

Phương pháp ổn định phổ biến hiện nay của tổ chức thông qua cắt giảm sản lượng đang ngày càng trở nên khó khăn đối với chính các thành viên của Liên minh xuất khẩu dầu mỏ, chuyên gia năng lượng Javier Blas của tờ Bloomberg đưa ra nhận định nói trên.

Từ bỏ mục tiêu theo đuổi giá dầu 100 USD/thùng vào tháng 6 năm nay, OPEC+ phải đối mặt với thách thức mới khi thị trường ngày càng trở nên có sức kháng cự tốt hơn trước mọi biện pháp nhằm đẩy chi phí lên cao của họ.

Câu hỏi hiện nay là liệu Saudi Arabia, Nga và các đồng minh có thể giữ giá dầu ở mức 75 USD hay không? Chuyên gia Blas tin rằng không còn nghi ngờ gì nữa, những "người chơi" mạnh mẽ trên thị trường toàn cầu có thể giữ được trong vài tuần hoặc có thể là hai hoặc ba tháng.

Nhưng việc bảo vệ ngưỡng giá đó tại thời điểm cuối năm 2024 và sang năm tới sẽ ngày càng khó khăn - trên thực tế, trở ngại nhiều đến mức OPEC+ sẽ phải để giá dầu thô giảm thậm chí còn thấp hơn vào năm 2025.

Bạch Dương