Chuyên gia: Nhà đầu tư nên thận trọng với vàng trong danh mục đầu tư

Theo ông Nguyễn Minh Tuấn, đối với kênh đầu tư vàng, tính từ đầu năm 2023 đến nay, vàng đã tăng trưởng 33,7%. Tính riêng từ đầu năm 2024 đến nay, giá vàng cũng đã tăng 18%.

Vị chuyên gia cho biết, đối với vàng, khi đầu tư vào đây là chúng ta đầu tư vào 2 lớp tài sản. Thứ nhất là nhìn vào giá vàng so với giá USD và thứ hai là phần ẩn phía sau là tỷ giá USD/VNĐ.

Thời điểm đầu năm, vị chuyên gia khuyến cáo tăng tỷ trọng vàng lên, nguyên nhân do ông “chưa nhìn thấy chênh lệch lãi suất USD phản ánh vào tỷ giá”.

Tuy nhiên, thời điểm hiện tại, vị chuyên gia khuyến cáo nhà đầu tư cẩn trọng khi nắm giữ vàng.

“Thứ nhất là chênh lệch giá vàng trong nước đang được xử lý rất quyết liệt thông qua bán vàng tăng cung cho thị trường. Thứ hai là cầu về vàng, các nhà đầu tư cũng phải lưu ý đến cầu từ các ngân hàng trung ương trong bối cảnh xung đột địa chính trị ở Trung Đông gần đây có những dấu hiệu giảm nhiệt” – ông nói.

Cùng với đó, vẫn còn có rất nhiều yếu tố từ bây giờ đến cuối năm như cuộc bầu cử quan trọng sắp được tổ chức. Về lý thuyết, kỳ vọng về việc lãi suất của đồng đôla giảm sẽ tạo ra cái lợi thế cho vàng.

"Giá vàng sẽ giảm xuống, mọi thứ bình ổn trở lại và người dân sẽ không còn là cảm thấy bị bỏ lỡ hay khó khăn khi chưa nắm giữ vàng", ông Tuấn nói.

Chuyên gia khuyến cáo nhà đầu tư nên thận trọng với vàng trong danh mục đầu tư

Trong khi đó, ông Tuấn khuyến cáo nhà đầu tư giữ trạng thái duy trì với kênh đầu tư chứng khoán. Thị trường chứng khoán đang tích cực, là một kênh đầu tư mang lại hiệu suất cao với mức tăng trưởng 50% tính từ đầu năm 2023 và 19,16% nếu tính từ đầu năm nay.

Tuy nhiên, thị trường này cũng có thể phải đối mặt với những "cơn gió ngược" do tình hình vĩ mô biến động nhanh.

Vị chuyên gia cho rằng, các nhà đầu tư Việt Nam đa phần thiếu kinh nghiệm, thời gian, do vậy cần cấu trúc danh mục, gồm danh mục đầu tư thụ động, tức là sử dụng dịch vụ của các quỹ đầu tư, chứng chỉ quỹ… Thứ hai là danh mục đầu tư chủ động, tức là xây dựng kịch bản cổ phiếu và chọn ngành, chọn mã cổ phiếu.

Đối với kênh tiền gửi và trái phiếu, ông Nguyễn Minh Tuấn dự báo triển vọng phục hồi.

Trong đó, với kênh tiền gửi, lãi suất tiết kiệm đang gia tăng trong bối cảnh lạm phát và lãi suất cho vay có xu hướng giảm. Lượng tiền gửi cũng đang bắt đầu tăng trở lại. Đồng thời nửa cuối năm 2024 sẽ có nhiều cơ hội xuất hiện, việc tích trữ tiền vào gửi tiết kiệm sẽ giúp các nhà đầu tư dễ thanh khoản để chớp lấy cơ hội mới.

Đối với kênh đầu tư trái phiếu, theo ông Tuấn, các nhà đầu tư vẫn đang khéo e dè. Tuy nhiên, việc đầu tư thông qua trái phiếu qua kênh phát hành ra công chúng và chứng chỉ quỹ mở trái phiếu vẫn đem lại hiệu suất tốt.

Dù vậy, theo ông, rủi ro của thị trường trái phiếu vẫn là áp lực đáo hạn. Vị chuyên gia này khuyến nghị, nhà đầu tư có thể cân nhắc nhóm trái phiếu của các ngân hàng. Nhóm này đã phát hành mới khối lượng lớn từ cuối năm 2023 trở lại đây và thực hiện qua kênh phát hành ra công chúng, tiếp cận được với mọi nhà đầu tư.

Kết luận chung, ông Tuấn đề xuất danh mục đầu tư có thể phục hồi đối với tiền gửi và trái phiếu, trong khi duy trì với cổ phiếu và thận trọng với vàng.