Chứng khoán tăng trưởng, chọn mã ngành nào để tài khoản nở hoa?

Năm 2025, nhờ động lực từ kinh tế, chính sách cải cách và triển vọng nâng hạng thị trường, TTCK hứa hẹn bùng nổ, thu hút dòng vốn ngoại và tăng trưởng ở các nhóm ngành chủ chốt.

Tăng trưởng vượt trội trong khu vực

Năm 2024 đánh dấu một bước tiến quan trọng của TTCK Việt Nam. Theo ông Trần Hoàng Sơn, Giám đốc Chiến lược thị trường tại Công ty CP Chứng khoán VPBank, chỉ số VN-Index đã tăng trưởng 13%, đặt trong nhóm tăng trưởng cao nhất trên thế giới. Mặc dù không bằng các thị trường lớn như Mỹ hay Nhật Bản, TTCK Việt Nam vẫn tỏ ra vượt trội so với nhiều quốc gia châu Á như Ấn Độ, Malaysia, Philippines, Indonesia hay Hàn Quốc.

Theo ông Trần Hoàng Sơn, nền kinh tế Việt Nam duy trì được tốc độ tăng trưởng ổn định, kèm theo môi trường chính trị vững vàng. Trong khi nhiều quốc gia châu Á đối mặt với những biến động bất lợi, TTCK Việt Nam lại hồi phục đầy ấn tượng, nhất là sau giai đoạn khó khăn vào năm 2022. Mức lợi nhuận DN tăng trưởng đã đóng góp rất lớn vào thành công chung, đây là "điểm tựa" quan trọng giúp duy trì đà tăng trưởng.

Nhà đầu tư giao dịch tại sàn chứng khoán AIS, ở Hà Nội . Ảnh: Phạm Hùng

Khi nhìn lại năm 2024, TTCK Việt Nam thật sự trở thành một điểm đến hấp dẫn đối với nhà đầu tư quốc tế. Các chính sách kinh tế minh bạch, hạ tầng hỗ trợ phát triển và những tiến bộ trong công tác quản lý thị trường đã đem lại những kết quả đáng khích lệ.

Hứa hẹn một bàn đạp mới

Năm 2025, TTCK Việt Nam được kỳ vọng sẽ tiếp tục có những bước tiến đáng kể nhờ vào đà phát triển kinh tế bền vững và những chiến lược mạnh mẽ từ các nhà quản lý. Theo ông Trần Hoàng Sơn, nửa đầu năm 2025 có thể gặp không ít khó khăn và nhiễu động, song nửa cuối năm hứa hẹn mang lại những cơ hội tăng trưởng bứt phá nhờ những "chất xúc tác" lớn như việc nâng hạng thị trường.

Câu chuyện nâng hạng từ "thị trường cận biên" lên "thị trường mới nổi" được kỳ vọng sẽ trở thành điểm nhấn đáng chú ý trong năm 2025. Theo dự báo, quá trình nâng hạng này sẽ được FTSE Russell xác nhận vào tháng 9/2025, mang lại dòng vốn ổn định 916 triệu USD, đóng góp đáng kể vào thanh khoản và tăng trưởng của TTCK.

Về chiến lược đầu tư, ông Trần Hoàng Sơn khuyến nghị nhà đầu tư duy trì tỷ trọng cổ phiếu ở mức 50% trong nửa đầu năm 2025 để phòng ngừa rủi ro. Sau tháng 6, khi thị trường điều chỉnh sâu, đây là cơ hội tăng tỷ trọng cổ phiếu. Ông cũng nhấn mạnh tầm quan trọng của việc đầu tư vào nhóm cổ phiếu bluechip và vốn hóa lớn, đặc biệt trong bối cảnh thị trường chuẩn bị nâng hạng. Điều này không chỉ giúp cải thiện thanh khoản mà còn thu hút dòng vốn từ nhà đầu tư nước ngoài, tạo đà tăng trưởng mạnh mẽ cho chỉ số VN-Index.

Ngoài ra, một số ngành nghề được dự báo sẽ dẫn đầu trong năm 2025. Nhóm ngân hàng và chứng khoán là hai lĩnh vực nổi bật, với tốc độ tăng trưởng lợi nhuận lần lượt dự kiến đạt 17,7% và 15%. Đây là những ngành sẽ hưởng lợi trực tiếp từ việc cải thiện chính sách và tăng trưởng kinh tế. Đặc biệt, câu chuyện nâng hạng thị trường sẽ trở thành chất xúc tác lớn cho nhóm cổ phiếu chứng khoán.

Lĩnh vực bất động sản khu công nghiệp cũng có triển vọng tích cực. Việt Nam đang đẩy mạnh đầu tư vào hạ tầng, đặc biệt là các dự án đường cao tốc, tạo sức hút lớn đối với dòng vốn FDI. Các DN như KBC, Becamex hay SZC được kỳ vọng sẽ hưởng lợi lớn từ xu hướng này. Đồng thời, nhóm dầu khí, với sự thúc đẩy từ các dự án lớn sẽ tiếp tục duy trì đà tăng trưởng, đặc biệt khi Việt Nam đẩy mạnh khai thác các mỏ dầu mới.

Còn đối với Công ty Chứng khoán Rồng Việt, DN này nhận định rằng, chỉ số VN-Index có thể đạt 1.486 điểm vào cuối năm 2025, tăng 18,2% so với mức đóng cửa ngày 20/12/2024. Kết hợp với lợi suất cổ tức trung bình 1,7%, tổng lợi nhuận kỳ vọng lên đến 19,9%. Các giả định kinh tế hỗ trợ cho dự báo này bao gồm tăng trưởng GDP đạt 6,8%, lạm phát duy trì ở mức 4% và tín dụng tăng trưởng 15%. Đồng thời, lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu (EPS) của VN-Index được kỳ vọng tăng 12,2%, đạt 108 đồng vào cuối quý III/2025.

Về mặt chiến lược, năm 2025 là thời điểm lý tưởng để nhà đầu tư gia tăng tỷ trọng cổ phiếu khi định giá còn ở mức hợp lý. Các chiến thuật luân chuyển vốn giữa các nhóm ngành có tiềm năng tăng trưởng mạnh và giảm tỷ trọng ở các nhóm ngành phòng thủ được khuyến nghị. Việc sử dụng đòn bẩy tài chính cũng có thể được cân nhắc trong các giai đoạn thị trường biến động ngắn hạn nhằm tối ưu hóa hiệu suất đầu tư.

Danh mục đầu tư nên kết hợp cả cổ phiếu vốn hóa lớn và cổ phiếu vốn hóa vừa và nhỏ để tận dụng các cơ hội từ cải cách chính sách và triển vọng nâng hạng thị trường. Một số cổ phiếu tiềm năng được Rồng Việt đề xuất trong năm 2025 bao gồm ACB, CTG, HPG, KBC, REE, KDH, VIB, HSG, SIP, PVT và HAH. Các cổ phiếu này đều có mức dự báo tăng giá từ 15% đến gần 50%, mang lại tiềm năng sinh lời đáng kể.

Nhìn chung, tăng trưởng lợi nhuận cao được dự báo là động lực chính cho thị trường trong năm 2025, đánh dấu năm thứ hai liên tiếp EPS toàn thị trường duy trì mức tăng vượt trung bình 10 năm. Sự trở lại của nhà đầu tư nước ngoài, kết hợp với bối cảnh kinh tế vĩ mô sáng sủa, hứa hẹn sẽ mang lại những đợt tăng điểm mạnh mẽ. Nửa cuối năm 2025 được kỳ vọng là giai đoạn thăng hoa của TTCK Việt Nam, khi các yếu tố nội tại và ngoại lực cùng hội tụ để tạo nên một năm đầy dấu ấn.

Phùng Xuân