Các ngân hàng đẩy mạnh phát hành trái phiếu kỳ hạn dài

Mới đây, Agribank thông báo đang bán trái phiếu ra công chúng với lãi suất được xác định bằng lãi suất tham chiếu bằng bình quân của lãi suất tiền gửi tiết kiệm VND kỳ hạn 12 tháng trả gốc cuối kỳ của bốn ngân hàng (Agribank, BIDV, Vietcombank, VietinBank) tại ngày xác định cộng thêm biên độ 2,0%/năm. Lãi suất tiền gửi 12 tháng của Big 4 hiện nay đang niêm yết ở mức 4,6%-4,7%/năm, nếu cộng thêm biên độ 2% lãi suất trái phiếu ngân hàng phát hành sẽ có lãi suất 6,6%-6,7%/năm; cao hơn tiền gửi các kỳ hạn dài của nhóm ngân hàng này hiện đang niêm yết lãi suất tiền gửi kỳ hạn từ 24-36 tháng là 4,8%/năm.

Trái phiếu của Agribank kỳ hạn 10 năm, trong 5 năm cuối trước khi đến hạn, nếu nhà băng này không mua lại theo quyền, biên độ của trái phiếu lên tới 3,0%/năm. Trái phiếu này có thể lưu ký để thực hiện giao dịch mua bán, chuyển nhượng, cầm cố trên tài khoản chứng khoán của khách hàng.

Ảnh minh họa. (Nguồn ảnh: Internet)

Khách hàng sở hữu trái phiếu của ngân hàng cũng có thể sử dụng làm tài sản đảm bảo để vay Agribank với lãi suất hấp dẫn, hoặc có thể sử dụng để vay tại các NHTM khác theo chính sách của mỗi ngân hàng.

Theo dự kiến, đợt này tổng số trái phiếu Agribank phát hành là 10.000 tỷ đồng được ngân hàng cho biết nhằm tăng cường vốn tự có cũng như tăng trưởng nguồn vốn dài hạn, đáp ứng yêu cầu cho vay thúc đẩy phát triển nền kinh tế.

Ở khối ngân hàng cổ phần có HDBank. Trong đợt 2 phát hành trái phiếu của HDBank cũng đưa ra cách tính lãi suất tiền gửi 12 tháng của 4 NHTM Nhà nước nhưng biên độ cộng thêm 2,8%/năm. Được biết, đây là loại trái phiếu không chuyển đổi, không kèm chứng quyền, không có bảo đảm, là nợ thứ cấp và thỏa mãn các điều kiện để được tính vào vốn cấp 2 của HDBank.

Nhìn vào số liệu thống kê của Bộ Tài chính cho thấy, 6 tháng đầu năm nay, trong tổng số 110.200 tỷ đồng trái phiếu doanh nghiệp được phát hành riêng lẻ, TCTD chiếm 63,2% (với 69.600 tỷ đồng). Về cơ cấu nhà đầu tư, tổ chức mua trái phiếu doanh nghiệp trên thị trường sơ cấp chiếm 94,8% khối lượng phát hành, tập trung vào các TCTD (53,5%) và công ty chứng khoán (21,9%). Còn lại các nhà đầu tư cá nhân mua khoảng 5,2%. Bộ này cũng cho biết, các đợt phát hành có lãi suất bình quân 7,41% một năm với kỳ hạn trung bình 3,78% năm.

Theo TS. Võ Đại Lược, nguyên Viện trưởng Viện Kinh tế và chính trị thế giới, so với các ngành nghề khác thì trái phiếu của các ngân hàng có mức độ an toàn khá cao. Việc trái phiếu dài hạn 3-5 năm của các ngân hàng phát hành trên thị trường có lãi suất từ 5-6% cho thấy các ngân hàng đang giữ một mặt bằng lãi suất thấp ổn định trong dài hạn.

Trong khi đó, ông Nguyễn Lê Nguyên làm việc cho một quỹ đầu tư nước ngoài tại TP. Hồ Chí Minh cho hay, các NHTM đang triển khai phát hành trái phiếu ra công chúng để thu hút khách hàng đầu tư tiền dài hạn. Trái phiếu mà ngân hàng phát hành có lãi suất cạnh tranh so với tiền gửi và thanh khoản của trái phiếu ngân hàng cao hơn trái phiếu doanh nghiệp.

Thời gian qua, phần lớn các ngân hàng phát hành trái phiếu đều thu hút một lượng lớn các nhà đầu tư tổ chức tham gia, tuy vậy gần đây các lô trái phiếu ngân hàng phát hành ngày càng chẻ nhỏ ra (HDBank mệnh giá 100.000 đồng/trái phiếu) nhằm tạo điều kiện cho nhà đầu tư.

Nhóm chuyên gia của ngân hàng này nhận định, mặc dù lạm phát của Việt Nam tiến gần đến trần 4,5%, cùng với đó, việc trì hoãn kỳ vọng cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) đã làm cho đồng đô-la Mỹ mạnh lên trong ngắn hạn và tạo ra những thay đổi cho VND.

Tuy vậy, tùy thuộc vào định hướng các ngân hàng trung ương trên thế giới quyết định chính sách lãi suất như thế nào, theo đánh giá của HSBC, NHNN có thể duy trì cẩn trọng với chính sách lãi suất của mình.

Về thị trường vốn, xét dưới góc nhìn chung từ đầu năm tới nay thị trường cổ phiếu của Việt Nam là một trong những thị trường có kết quả tốt hơn ở châu Á.

Bích Ngọc