Trắng doanh thu bất động sản, Lideco vẫn báo lãi 6,4 tỷ nhờ đâu?

Công ty CP Phát triển Đô thị Từ Liêm (Lideco, HoSE: NTL) đã công bố báo cáo tài chính quý 1/2025 cho thấy kết quả kinh doanh khá trái chiều.

Cụ thể, kết thúc quý 1, doanh thu thuần của Lideco chỉ đạt gần 3,5 tỷ đồng, lao dốc đến 90% so với cùng kỳ năm trước. Biên lợi nhuận gộp cũng sụt giảm mạnh, từ mức 58,15% xuống còn 22,86%.

Nguyên nhân chủ yếu do công ty không còn ghi nhận nguồn thu từ hoạt động kinh doanh cốt lõi là bất động sản. Lợi nhuận gộp theo đó cũng rơi xuống mức thấp, chỉ còn 814 triệu đồng, trong khi cùng kỳ năm 2024 đạt tới 21,4 tỷ đồng.

Điểm sáng trong quý là khoản thu nhập tài chính gần 13 tỷ đồng từ lãi tiền gửi, tăng gấp hơn 3 lần so với cùng kỳ. Bên cạnh đó, doanh nghiệp còn ghi nhận khoản hoàn nhập dự phòng đầu tư chứng khoán ngắn hạn trị giá 10,6 tỷ đồng.

Nhờ đó, dù doanh thu sụt giảm, Lideco vẫn báo lãi sau thuế gần 6,4 tỷ đồng, tăng 21% so với quý 1/2024.

Năm 2025, Lideco lên kế hoạch kinh doanh với doanh thu kỳ vọng 70 tỷ đồng và lợi nhuận sau thuế 30 tỷ đồng. Với kết quả quý đầu năm, công ty đã hoàn thành khoảng 5% chỉ tiêu doanh thu và 21% chỉ tiêu lợi nhuận năm.

Tính đến ngày 31/3/2025, tổng tài sản của công ty đạt gần 1.971 tỷ đồng, giảm 10% so với đầu năm. Trong đó, đầu tư tài chính ngắn hạn đạt 1.086 tỷ đồng, chiếm 55% tổng tài sản, chủ yếu là tiền gửi có kỳ hạn.

Đáng chú ý, khoản đầu tư vào chứng khoán kinh doanh đã tăng mạnh từ đầu năm, hiện đạt 234 tỷ đồng – tăng thêm 91 tỷ đồng chỉ sau ba tháng.

Được biết, vào ngày 9/4 vừa qua, Lideco tiếp tục thông qua Nghị quyết HĐQT về việc nâng hạn mức đầu tư chứng khoán. Theo đó, ông Lê Minh Tuân – Chủ tịch HĐQT – được ủy quyền thực hiện các giao dịch đầu tư ngắn hạn trên HOSE và HNX với hạn mức bổ sung lên tới 150 tỷ đồng. Việc báo cáo kết quả sẽ được thực hiện sau khi hoàn tất giao dịch. Quyết định này có hiệu lực ngay trong ngày.

Ảnh minh họa

Động thái rót tiền vào cổ phiếu của một doanh nghiệp bất động sản vốn không hoạt động tài chính chuyên sâu thu hút sự chú ý trong bối cảnh thị trường chứng khoán Việt Nam vừa trải qua đợt điều chỉnh mạnh từ các chính sách thuế đối ứng của Mỹ.

Theo báo cáo chi tiết, cổ phiếu TCH đang được Lideco đầu tư nhiều nhất với 10,5 triệu cp, chiếm hơn 74% tổng giá trị đầu tư, với giá gốc 175 tỷ đồng. Tại thời điểm cuối quý, giá trị hợp lý của khoản đầu tư này đã tăng lên 189 tỷ đồng, tương đương mức lãi tạm tính gần 14 tỷ đồng.

Dành hơn 21,6 tỷ đồng mua hơn 873.000 cổ phiếu PAN của PAN Group, Lideco cũng đang tạm lãi hơn 1,7 tỷ đồng.

NVL cũng nằm trong danh mục đầu tư của Lideco với 50.000 cổ phiếu với giá gốc hơn 567 triệu đồng. Tuy nhiên, giá trị thị trường chỉ còn 515 triệu đồng, buộc công ty phải trích lập dự phòng hơn 52 triệu đồng.

Trong khi đó, khoản đầu tư vào 900.000 cổ phiếu STB của Sacombank cũng ghi nhận lỗ tạm thời khiến công ty phải trích lập dự phòng giảm giá hơn 620 triệu đồng.

Đáng chú ý, trong quý này công ty không còn ghi nhận khoản đầu tư vào cổ phiếu QCG của Quốc Cường Gia Lai, trước đó mã này từng xuất hiện trong danh mục đầu năm với giá gốc gần 120 triệu đồng.

Ngoài ra, Lideco còn đầu tư vào các cổ phiếu khác như HDG (1,27 tỷ đồng), EVG (379 triệu đồng)...

Cũng theo báo cáo, hàng tồn kho đến cuối quý 1 là 510 tỷ đồng, trong đó chủ yếu là chi phí xây dựng dở dang tại dự án Dịch Vọng (466 tỷ đồng). Phần chi phí dở dang dài hạn trị giá 10,7 tỷ đồng đến từ dự án CT3 Xuân Đỉnh.

Về cơ cấu nợ, nợ phải trả của Lideco giảm mạnh xuống còn 207 tỷ đồng – giảm hơn một nửa so với đầu năm. Phần lớn khoản nợ này là tiền nhận trước từ Tập đoàn Hà Đô để triển khai dự án Dịch Vọng (145 tỷ đồng). Đáng chú ý công ty không nợ vay tài chính.

Minh Vy