Thuế phát sinh sau giao dịch là rủi ro cần khắc phục trên thị trường M&A

Là quốc gia có dòng vốn đầu tư lớn vào Việt Nam, ông nhận thấy sự quan tâm của nhà đầu tư với thị trường Việt Nam ra sao?

Các nhà đầu tư Nhật Bản, đặc biệt là các doanh nghiệp vừa và nhỏ (SMEs), rất quan tâm đến thị trường Việt Nam. Việt Nam có một thị trường nội địa phát triển nhanh, lực lượng lao động trẻ và có kỹ năng, cùng với mối quan hệ văn hóa và kinh doanh sâu sắc với Nhật Bản, khiến Việt Nam trở thành điểm đến hấp dẫn trong khu vực ASEAN.

Ông Hiromitsu Watanabe

Vậy còn với các tập đoàn lớn?

Các tập đoàn lớn của Nhật Bản thường hướng tới các thị trường lớn như Ấn Độ, Hoa Kỳ hoặc EU để tận dụng các cơ hội quy mô lớn, thường là các giao dịch có giá trị hàng trăm triệu USD trở lên và ít quan tâm đến các giao dịch quy mô nhỏ hơn. Do đó, Việt Nam thu hút mạnh mẽ các doanh nghiệp vừa và nhỏ nhưng ít được ưu tiên hơn với các tập đoàn lớn.

Những lĩnh vực, ngành nghề đang được nhà đầu tư Nhật Bản hướng tới?

Rất khó để khái quát các ngành mục tiêu vì các yêu cầu từ nhà đầu tư Nhật Bản thường rất đa dạng và cụ thể, điều này có thể thay đổi đáng kể tùy theo từng trường hợp. Tuy nhiên, nhìn chung chúng tôi thấy họ tập trung vào các lĩnh vực B2B hơn là B2C. Điều này phản ánh các ưu tiên chiến lược của nhiều nhà đầu tư Nhật Bản đang tìm kiếm các cơ hội kinh doanh mạnh mẽ trong các lĩnh vực như sản xuất, dịch vụ công nghiệp và giải pháp công nghệ.

Bên mua thường có thói quen nào đáng chú ý?

Khách hàng mua của chúng tôi thường đánh giá nhiều mục tiêu tiềm năng, so sánh giữa các thị trường để tối ưu hóa giá trị đầu tư. Cách tiếp cận này mang lại cho họ lợi thế trong việc lựa chọn và thương lượng, đảm bảo phù hợp với mục tiêu chiến lược của mình.

Có rủi ro nào làm ảnh hưởng đến số lượng các thương vụ không? Và cách giải quyết là gì?

Một lĩnh vực cần cải thiện quan trọng trong thị trường M&A Việt Nam là giải quyết rủi ro thuế phát sinh sau giao dịch. Để giảm thiểu rủi ro này, cần phát triển và triển khai một hệ thống báo cáo kế toán minh bạch và tiêu chuẩn hóa hơn, phù hợp với quy trình kê khai thuế của chính phủ. Sự cải thiện này không chỉ giảm bớt sự không chắc chắn sau giao dịch mà còn xây dựng lòng tin cho các nhà đầu tư bằng cách đơn giản hóa quy trình tuân thủ và tạo ra một khung pháp lý vững chắc hơn cho các hoạt động M&A.

Còn về tính chất các thương vụ thì sao?

Việc thâu tóm đối địch hầu như không tồn tại trên thị trường này. Thông thường, các nhà đầu tư của chúng tôi đến từ nước ngoài và đối với các nhà đầu tư nước ngoài, gần như không thể phát triển thành công một công ty mục tiêu nếu không có sự hợp tác thân thiện của đội ngũ quản lý hiện tại. Do đó, M&A hợp tác, tập trung vào các quan hệ đối tác phát triển, là phương thức phổ biến trong thị trường M&A tại Việt Nam.

Sự đồng điệu trong tầm nhìn, mục tiêu phát triển giữa bên mua – bên bán (trong trường hợp M&A hợp tác) là vô cùng quan trọng, không chỉ đảm bảo thành công – thương vụ được thực hiện, mà cả chặng đường dài phát triển sau này. Là đơn vị tư vấn, Nihon M&A Center Holdings sẽ giúp đỡ gì để các bên phù hợp tìm được nhau và đảm bảo cho sự phát triển bền vững của cả hai?

Tại Nihon M&A Center Holdings, chúng tôi ưu tiên tạo dựng sự đồng thuận và thúc đẩy tăng trưởng dài hạn cho cả bên mua và bên bán. Tại Nhật Bản, chúng tôi tận dụng chuyên môn của công ty con Japan PMI Consulting Inc., chuyên về tích hợp sau sáp nhập (PMI), cho phép chúng tôi cung cấp hỗ trợ toàn diện từ giai đoạn thẩm định đến hợp tác sau giao dịch.

Đối với các thị trường quốc tế, bao gồm cả Việt Nam, mặc dù hiện tại chúng tôi chưa có nguồn lực PMI chuyên dụng, nhưng kinh nghiệm phong phú và cơ sở dữ liệu mạnh mẽ của chúng tôi mang lại lợi thế đáng kể.

Với hơn 1.000 chuyên gia M&A nội bộ và thành tích đã thực hiện thành công 9.000 giao dịch M&A trong 30 năm qua, cơ sở dữ liệu của chúng tôi – được cập nhật hàng ngày – cho phép chúng tôi giới thiệu nhiều đối tác phù hợp cho cả bên mua và bên bán. Điều này tăng khả năng tìm được các đối tác có tầm nhìn và mục tiêu phát triển tương đồng, từ đó đóng góp vào sự phát triển bền vững cho tất cả các bên liên quan.

Bình Minh