So găng hai ông lớn ngành xây dựng: Coteccons lãi lớn, HBC giảm gần 50% doanh thu, thoát lỗ trong gang tấc

HBC giảm gần 50% doanh thu

Theo báo cáo tài chính quý 3/2024, Tập đoàn Xây dựng Hòa Bình (mã HBC) ghi nhận doanh thu thuần đạt 975 tỷ đồng, giảm gần một nửa so với cùng kỳ năm ngoái. Tuy nhiên nhờ giá vốn hàng bán giảm mạnh hơn nên lãi gộp của doanh nghiệp tăng 52% lên hơn 60 tỷ đồng.

Doanh thu tài chính của công ty trong kỳ âm hơn 22 tỷ đồng, trong khi cùng kỳ năm ngoái thu về 31 tỷ đồng. Chi phí tài chính được tiết giảm 50%, về mức 72 tỷ đồng, chi phí bán hàng cũng giảm nhẹ. Chi phí quản lý âm 52 tỷ đồng do công ty hoàn nhập dự phòng nợ phải thu khó đòi.

Với các biến động trên, Xây dựng Hòa Bình lãi sau thuế gần 13 tỷ đồng trong quý 3/2024, so với cùng kỳ năm ngoái lỗ hơn 170 tỷ đồng.

Lũy kế 9 tháng đầu năm 2024, HBC ghi nhận 4.787 tỷ đồng doanh thu thuần, giảm 11% so với cùng kỳ năm ngoái; lợi nhuận sau thuế 842 tỷ đồng, so với cùng kỳ lỗ 884 tỷ đồng - vượt kế hoạch lợi nhuận năm (433 tỷ đồng).

Kết quả tích cực của HBC trong 9 tháng đầu năm phần lớn là nhờ vào quý 2, khi công ty thu về hơn 500 tỷ đồng từ thanh lý, nhượng bán tài sản cố định.

Tổng tài sản của HBC tại thời điểm ngày 30/9/2024 gần như không đổi so với đầu năm, với hơn 15.300 tỷ đồng. Dù vậy, lượng tiền mặt nắm giữ giảm 61% còn 158 tỷ đồng.

Mặt khác, giá trị hàng hóa bất động sản tồn kho tăng từ 95 tỷ đồng lên hơn 220 tỷ đồng, gấp 2,3 lần cuối năm trước. Trong đó, chiếm tỷ trọng lớn nhất là 16 căn hộ chung cư Gamuda Land được ghi nhận có giá gốc gần 107 tỷ đồng, xếp sau là lô đất tại khu đô thị ven sông Hòa Quý - Đồng Nò, TP. Đà Nẵng với gần 41 tỷ đồng và 3 căn chung cư Léman với 35 tỷ đồng.

HBC còn phát sinh chi phí sản xuất, kinh doanh dở dang dài hạn gần 742 tỷ đồng từ dự án bất động sản, đầu năm không có khoản mục này.

Nợ phải trả của HBC giảm 10% về mức gần 13.700 tỷ đồng. Trong đó, nợ vay và số tiền người mua trả trước lần lượt giảm 8% và 17%, còn hơn 4.300 tỷ đồng và hơn 2.300 tỷ đồng.

Coteccons tiếp tục 'phi nước đại'

CTCP Xây dựng Coteccons (mã CTD) cũng ghi nhận mức tăng trưởng lợi nhuận mạnh so với cùng kỳ, nhưng là nhờ tăng trưởng doanh thu và cải thiện biên lợi nhuận.

Cụ thể, trong quý 1 niên độ tài chính 2024 - 2025 (từ 1/7 - 30/9), Coteccons ghi nhận 4.759 tỷ đồng doanh thu, tăng 15% so với cùng kỳ năm trước. Nhờ tiết giảm đáng kể giá vốn nên lãi gộp tăng gấp đôi so với cùng kỳ, đạt hơn 205 tỷ đồng. Biên lợi nhuận gộp theo đó cải thiện từ 2,4% lên 4,3%.

Mặc dù doanh thu tài chính giảm và các chi phí đều tăng nhưng Coteccons vẫn ghi nhận lãi sau thuế tăng 39% so với cùng kỳ năm trước, đạt 93 tỷ đồng.

Năm 2024 được xem là năm phát triển vượt trội của Coteccons với doanh thu thuần đạt 21.045 tỷ đồng, tăng 30,8% so với năm tài chính 2023. Kết quả, doanh nghiệp mang về 299 tỷ đồng lợi nhuận sau thuế, tăng 343%, hoàn thành 104% so với kế hoạch năm. Backlog chuyển qua năm 2025 là 20.000 tỷ đồng.

Đáng chú ý, doanh nghiệp ghi nhận tỷ lệ thắng thầu đạt 58%, trong khi các năm khác chỉ là 25-30%. Tỷ lệ từ dự án “repeat sale” đạt 38% và dự kiến tiếp tục cải thiện trong các năm tiếp theo. Hiện tại, doanh nghiệp đang có 2.500 kỹ sư, tương ứng mỗi kỹ sư mang về hơn 13 tỷ đồng doanh thu trong năm 2024 cho Coteccons, con số cao nhất trong lịch sử hoạt động.

Trong 2-3 năm qua, nợ xấu của Coteccons chủ yếu đến từ các dự án trước đây và đã được trích lập dự phòng đầy đủ. Công ty đã có các phương án đối phó và không để ảnh hưởng đến hoạt động kinh doanh.

Các khoản phải thu ngắn hạn cũng chiếm hơn 50% tổng tài sản của Coteccons, ở mức hơn 12.000 tỷ đồng và hầu hết là phải thu của khách hàng. Công ty phải dự phòng hơn 1.400 tỷ đồng cho các khoản khó đòi.

Các khoản nợ xấu mà CTD phải trích lập dự phòng 100% là từ Công ty TNHH Đầu tư Bất động sản Ngôi sao Việt (484 tỷ đồng), Công ty TNHH Saigon Glory (143 tỷ đồng), CTCP Đầu tư Minh Việt (122 tỷ đồng)...

Trung Hiếu