Novaland (NVL) đặt lộ trình xử lý nợ vay từ cuối năm 2026

Theo Tập đoàn Novaland (mã chứng khoán: NVL), dù tổng dư nợ vay tính đến ngày 31/3/2025 đã giảm còn hơn 59.000 tỷ đồng (giảm gần 4% so với cuối năm 2024 và giảm gần 9% so với cuối năm 2022 - thời điểm trước tái cấu trúc), công ty hiện vẫn chưa thu xếp đủ dòng tiền để thanh toán các khoản nợ đáo hạn. Tổng nợ vay phải trả trong 12 tháng tới theo kỳ hạn cũ là khoảng 32.000 tỷ đồng, bao gồm trái phiếu, vay nước ngoài và vay trong nước.

Doanh nghiệp thừa nhận, với tình hình tài chính hiện tại, từ nay cho đến cuối năm 2026, việc thanh toán các khoản nợ này là chưa thể thực hiện được. Nguyên nhân chính được cho là công tác tháo gỡ vướng mắc pháp lý tại các dự án chưa đạt như kỳ vọng, làm ảnh hưởng lớn đến nguồn thu cũng như tiến độ giải ngân các khoản vay mới từ các tổ chức tín dụng.

Để giải quyết áp lực tài chính, ban lãnh đạo Novaland cho biết đã có phương án và lộ trình chi tiết để thanh toán cho từng nhóm nợ, với mục tiêu chi trả phần lớn các khoản nợ vay trong vòng 3 năm tới.

Cụ thể, đối với các khoản vay trong nước, tập đoàn đang và sẽ triển khai các phương án để hoàn thành nghĩa vụ nợ theo tiến độ pháp lý và dòng tiền thu được từ các dự án trong 2 – 3 năm tới. Một tín hiệu tích cực là các ngân hàng và tổ chức tín dụng đã đồng ý cấp gần 12.450 tỷ đồng hạn mức tín dụng mới, đây được xem là nguồn vốn quan trọng giúp Novaland đảm bảo hoạt động liên tục và triển khai các dự án.

Đối với các khoản vay nước ngoài và nợ trái phiếu, tập đoàn đã có phương án hoặc đang trong quá trình đàm phán để tái cấu trúc, gia hạn thời gian trả nợ đến giai đoạn 2026 – 2027. Từ đầu năm 2025 đến nay, Novaland đã chậm thanh toán hàng ngàn tỷ đồng trái phiếu do chưa thu xếp được nguồn tiền. Gần đây nhất, công ty đã đề xuất các trái chủ chấp thuận việc gia hạn thời gian thanh toán nhiều gói trái phiếu thêm tối đa 24 tháng, kể từ tháng 4/2025. Sau thời gian gia hạn, tập đoàn dự kiến sử dụng nguồn thặng dư từ các dự án để thanh toán.

Với gói trái phiếu quốc tế trị giá 300 triệu USD niêm yết trên Sở giao dịch chứng khoán Singapore, Novaland đã đàm phán với các trái chủ để thay đổi kế hoạch trả lãi trong năm 2025. Theo đó, phần lãi của các kỳ thanh toán ngày 16/1 và 16/7/2025 sẽ được vốn hóa vào phần gốc trái phiếu.

Song song với việc tái cấu trúc nợ, Novaland đang đẩy mạnh tiến độ thi công tại các dự án trọng điểm như phân kỳ Habana Island tại NovaWorld Ho Tram. Tuy nhiên, yếu tố then chốt ảnh hưởng đến kết quả kinh doanh của tập đoàn vẫn là tiến độ tháo gỡ pháp lý dự án. Do đó, trong năm 2025, Novaland thận trọng đặt ra hai kịch bản kinh doanh, căn cứ vào hai kịch bản pháp lý, với mục tiêu giảm lỗ.

Novaland đặt mục tiêu hoàn thành quá trình tái cấu trúc toàn diện vào cuối năm 2026 để có thể trở lại quỹ đạo tăng trưởng và phát triển vào năm 2027. Công ty cho biết sẽ nỗ lực hoàn thành tất cả các nghĩa vụ nợ với khách hàng, nhà đầu tư, cổ đông, trái chủ, đối tác và các bên liên quan từ cuối năm 2026 đến năm 2027.

Lạc Lạc