NIM đã tạo đáy, lãi ròng năm nay của Ngân hàng Quân đội (MBB) có thể vượt 23.000 tỷ đồng

Huy động từ tiền gửi khách hàng của Ngân hàng Quân đội đã tăng trưởng tích cực trong nửa đầu năm nay.

Trong quý 2 vừa qua, tăng trưởng tín dụng của toàn ngành ngân hàng đã có tín hiệu khởi sắc trở lại. Trong đó, Ngân hàng TMCP Quân đội (Ngân hàng Quân đội, mã cổ phiếu MBB – sàn HoSE) ghi nhận mức tăng trưởng lên đến 9,43% so với cùng kỳ năm 2023, vượt xa mức tăng 0,4% ghi nhận trong quý 1/2024.

Động lực thúc đẩy tăng trưởng tín dụng của Ngân hàng Quân đội chủ yếu đến từ mảng doanh nghiệp, lĩnh vực sản xuất, lĩnh vực thương mại, và dịch vụ tài chính. Đối với hiệu quả kinh doanh, biên lãi ròng (NIM) của ngân hàng này đã giảm xuống mức 4,35% trong quý 2/2024, giảm 400 điểm cơ bản so với quý 1/2024.

Ngân hàng Quân đội dần lấy lại vị thế dẫn đầu về tỷ lệ CASA trong số các ngân hàng niêm yết. (Nguồn: FiinPro, MASVN, Ngân hàng Quân đội)

Theo đánh giá mới đây của Chứng khoán Mirae Asset Vietnam (MASVN), NIM của Ngân hàng Quân đội đã chạm đáy trong quý 2/2024 và sẽ dần phục hồi trong các quý tới đây nhờ tỷ lệ tiền gửi không kỳ hạn (CASA) tiếp tục phục hồi từ mức thấp cuối quý 1/2024 với 34% lên 37% vào cuối quý 2/2024. Đồng thời, huy động từ tiền gửi khách hàng tăng trưởng tích cực trong nửa đầu năm nay, đẩy tỷ trọng từ nguồn này lên 74,6% trong cơ cấu huy động của Ngân hàng Quân đội.

Với việc NIM đã chạm đáy và tín dụng đang dần phục hồi, Ngân hàng Quân đội có triển vọng gia tăng mạnh thu nhập từ lãi thuần trong nửa cuối năm nay, theo MASVN.

Bên cạnh đó, chất lượng tài sản của Ngân hàng Quân đội đã có sự phục hồi rõ rệt khi tỷ lệ nợ xấu giảm mạnh từ 2,49% trong quý 1/2024 xuống còn 1,64% trong quý 2/2024, nhờ vào việc một khách hàng lớn của ngân hàng này thu xếp được tài chính sau khi gặp khó khăn trong việc tái cơ cấu nợ tại các ngân hàng khác (chiếm 0,8% tổng dư nợ cho vay).

Khối lượng giao dịch và xu hướng giá cổ phiếu MBB của Ngân hàng Quân đội kể từ đầu năm 2024 đến nay. (Nguồn: TradingView)

Đồng thời, nợ xấu nhóm 5 (nợ có khả năng mất vốn) của Ngân hàng Quân đội vào cuối quý 2/2024 đã giảm tới 58% so với quý 1/2024, chỉ còn 2.541 tỷ đồng. Qua đó cho thấy Ngân hàng Quân đội đang quản lý tốt hơn rủi ro tín dụng và khả năng thu hồi nợ.

Chi phí tín dụng của Ngân hàng Quân đội cũng cho thấy xu hướng giảm, từ mức đỉnh 1,8% trong quý 1/2024 xuống còn 1,2% vào quý 2/2024, giúp giảm bớt gánh nặng trích lập dự phòng. Điều này cũng được củng cố khi tỷ lệ bao phủ nợ xấu của ngân hàng này đã tăng trở lại từ 80% trong quý 1/2024 lên 102% trong quý 2/2024, minh chứng cho việc ngân hàng đang duy trì được mức độ an toàn tín dụng hợp lý.

MASVN nhận định với mức tỷ lệ bao phủ nợ xấu hiện nay, Ngân hàng Quân đội sẽ linh hoạt hơn trong việc quản lý chi phí và lợi nhuận so với các ngân hàng cùng phân khúc như Ngân hàng Sacombank hoặc Ngân hàng HDBank.

Dựa trên các điều kiện thị trường hiện tại, MASVN dự báo thu nhập lãi thuần cả năm nay của Ngân hàng Quân đội sẽ đạt 42.986 tỷ đồng và lợi nhuận sau thuế đạt 23.280 tỷ đồng, cùng tăng khoảng 11% so với năm 2023.

Duy Quang