Những lý do sẽ đẩy giá vàng thế giới lên mốc lịch sử 3.500 USD

Trung Quốc thí điểm cho phép doanh nghiệp bảo hiểm đầu tư vào vàng

Thị trường vàng thế giới đã có khởi đầu mạnh mẽ, với giá tăng lên mức kỷ lục mới trên 2.900 USD/ounce, tăng khoảng 11% kể từ đầu năm. Giá vàng đã tăng 7 tuần liên tiếp và hiện đang tiến gần mốc 3.000 USD/ounce.

Ngân hàng Hoa Kỳ dự báo giá vàng thế giới có thể đạt mốc 3.500 USD/ounce ngay trong năm nay.

"Cho đến nay, vàng tăng giá chủ yếu nhờ vào các giao dịch mua đặc biệt của khu vực chính thức. Lo lắng về thâm hụt tài chính của Mỹ, tranh chấp thương mại, chiến tranh, lệnh trừng phạt và đóng băng tài sản, các ngân hàng trung ương và các nhà đầu tư khác đã đẩy giá vàng giao ngay lên mức kỷ lục", chiến lược gia hàng hóa tại Ngân hàng Hoa Kỳ, Michael Widmer cho biết trong báo cáo mới nhất.

Nhìn về phía trước, chuyên gia Widmer nhận định, khi việc mua vàng của các ngân hàng trung ương chiếm ưu thế trên thị trường, nhu cầu đầu tư toàn cầu chỉ cần tăng 1% là kim loại quý này có thể đạt được mục tiêu của ngân hàng. Như vậy, nếu nhu cầu đầu tư toàn cầu tăng 10%, giá vàng thế giới sẽ đẩy lên mức 3.500 USD/ounce. "Đó là một con số lớn, nhưng không phải là không thể," ông Widmer đánh giá.

Theo giải thích của ông Widmer, Trung Quốc vẫn là thị trường quan trọng cần theo dõi trong những tháng tới. Tuần trước, chính quyền Trung Quốc đã thí điểm cho phép các công ty bảo hiểm nước này đầu tư tối đa 1% tài sản vào vàng.

"Ước tính, các công ty bảo hiểm Trung Quốc đã đầu tư tổng cộng 4,4 tỷ USD vào vàng, vì vậy theo đề án thí điểm (đầu tư vào vàng không được vượt quá 1% tổng tài sản của công ty vào cuối quý trước), dòng tiền tiềm năng vào vàng có thể rơi vào khoảng 25-28 tỷ USD. Đặt con số cụ thể cho chủ đề này, các giao dịch mua có thể chiếm khoảng 300 tấn vàng hoặc 6,5% của thị trường vật chất hàng năm", ông Widmer cho biết.

Tuy nhiên, Ngân hàng Hoa Kỳ cũng lưu ý thị trường Trung Quốc chỉ là một trụ cột trong thị trường vàng toàn cầu năng động và đang phát triển. Ông Widmer cho rằng nhu cầu liên tục về vàng làm nổi bật tiềm năng tăng giá của nó và tâm lý này được phản ánh trên thị trường phái sinh cũng như thị trường phi tập trung, vì nhu cầu đã làm gián đoạn đáng kể chuỗi cung ứng toàn cầu.

Nhu cầu trú ẩn an toàn và sự phức tạp trên thị trường vàng

Widmer chỉ ra rằng thị trường vàng có thể cực kỳ phức tạp, vì các hợp đồng và thỏa thuận được thực hiện giữa các nhà đầu tư bao gồm vàng thỏi vật chất, hợp đồng tương lai và thậm chí cả vàng cho thuê.

Vàng được xem là tài sản trú ẩn an toàn trước bất ổn kinh tế và địa chính trị.

"Giao dịch hoán đổi vật chất (EFP), giao dịch cả ngày giao ngay và tương lai, đã trở nên phổ biến với các ngân hàng và quỹ. Trong các giao dịch này, người tham gia thị trường nắm giữ vị thế mua (hoặc bán) trong tương lai và vị thế bán (hoặc mua) bù đắp bằng vàng vật chất, giao dịch có khả năng sinh lời, về cơ bản là xem xét chênh lệch giữa hai mức giá", ông Widmer nói.

Sự hỗn loạn đã ngự trị trên thị trường EFP khi hợp đồng vàng tương lai được niêm yết giao dịch trên CME đã bao gồm thuế. Theo ông Widmer, những lo ngại về thuế quan đã đẩy giá trên thị trường tương lai lên cao. Các nhà đầu tư đã di chuyển vàng và bạc vào Hoa Kỳ để đối phó với lệnh áp thuế 25% từ Tổng thống Donald Trump đối với hàng nhập khẩu từ Canada và Mexico.

Cụ thể, sản lượng của Mỹ chỉ đáp ứng 17% tổng nhu cầu trong nước đối với bạc. 10% bạc của Mỹ đến từ Canada, trong lúc phần còn lại đến từ Mexico. Hoa Kỳ cũng nhập khẩu một lượng vàng đáng kể để đáp ứng nhu cầu trong nước.

"Khi Tổng thống Trump nhậm chức và các cuộc thảo luận về việc thực hiện thuế quan ngày càng gia tăng, EFP đã trở thành một vấn đề. Thật vậy, giá giao ngay thực tế và giá thuê được định giá tại London, nhưng giá tương lai được định giá trên CME tại New York, nơi giao dịch hợp đồng bao gồm cả thuế quan. Khi đó, các hạn chế thương mại sẽ nâng giá tương lai, đồng thời cũng khiến việc vận chuyển vàng vào Hoa Kỳ trở nên đắt đỏ hơn. Do đó, các ngân hàng bắt đầu gửi vàng đến New York trước, với biểu đồ cho thấy lượng hàng tồn kho CME tăng mạnh trong những tháng gần đây", ông Widmer thêm vào.

Vàng là tài sản trú ẩn an toàn được săn đón trên toàn cầu khi các nhà đầu tư cố gắng tự bảo vệ trước tình trạng hỗn loạn địa chính trị, bất ổn kinh tế và các chuyên gia đều dự báo kim loại này sẽ tăng mạnh trong thời gian tới.

(Nguồn Kitko)

Đức Bình