Năm 2025, nên 'bỏ trứng' vào 'giỏ' nào?

Năm 2025, các kênh đầu tư được đánh giá về cơ bản sẽ có triển vọng tích cực. Ảnh minh họa: S.T

Đâu là kênh đầu tư hấp dẫn để “bỏ trứng”?

Theo đánh giá của các chuyên gia, năm 2025, trước những biến động khó lường của tình hình thế giới như bất ổn địa chính trị chưa có dấu hiệu hạ nhiệt, cuộc chiến thương mại - công nghệ mới khi ông Donald Trump nhậm chức Tổng thống Mỹ…, nền kinh tế Việt Nam vẫn được kỳ vọng có thể đạt được mức tăng trưởng cao trong bối cảnh Đảng và Nhà nước quyết tâm đẩy mạnh cải cách thể chế, thực hiện cuộc cách mạng về tinh gọn bộ máy tổ chức và nhiều đạo luật, chính sách quan trọng có hiệu lực… Do vậy, các kênh đầu tư về cơ bản sẽ có triển vọng tích cực.

Phân tích cụ thể về triển vọng của các kênh đầu tư trong năm 2025, chuyên gia kinh tế TS. Cấn Văn Lực cho biết, tiền gửi tiết kiệm vẫn sẽ là kênh đầu tư an toàn. Tuy nhiên, trong bối cảnh lãi suất huy động ở mức đi ngang hoặc chỉ tăng nhẹ, thì những nhà đầu tư, tùy vào khẩu vị rủi ro, có thể xem xét giảm tỷ trọng tiền gửi tiết kiệm để chuyển sang các kênh có lợi suất cao hơn.

Đối với kênh thị trường chứng khoán, thị trường cổ phiếu Việt Nam đang được nhiều nhà đầu tư trong và ngoài nước quan tâm khi triển vọng nâng hạng đã khá rõ nét sau nhiều nỗ lực của Chính phủ. Nếu được nâng hạng lên thành thị trường mới nổi trong năm 2025, tác động rõ ràng nhất là thị trường chứng khoán Việt Nam sẽ thu hút được dòng vốn lớn hơn, ổn định và đa dạng hơn từ những nhà đầu tư nước ngoài. Theo ước tính của Công ty cổ phần Chứng khoán Ngân hàng Đầu tư và Phát triển Việt Nam (BSC), sẽ có thêm khoảng 1,5 tỷ USD từ các quỹ đầu tư nước ngoài chảy vào thị trường. Thị trường cổ phiếu vì vậy được dự báo sẽ có kết quả tăng trưởng tích cực (có thể hơn năm 2024) và là một kênh đầu tư đáng để xem xét.

Thị trường trái phiếu được dự báo sẽ tiếp tục phục hồi tốt. Tuy nhiên, với quy định mới trong Luật Chứng khoán sửa đổi thì khả năng mua trái phiếu doanh nghiệp của nhà đầu tư cá nhân sẽ bị hạn chế hơn. Theo đó, để được mua trái phiếu doanh nghiệp riêng lẻ (loại hình phát hành chiếm 90% tổng lượng phát hành hiện nay), nhà đầu tư cá nhân phải là nhà đầu tư chuyên nghiệp, trái phiếu doanh nghiệp riêng lẻ phải có xếp hạng tín nhiệm, đồng thời phải có tài sản bảo đảm hoặc có bảo lãnh thanh toán của tổ chức tín dụng. Thời điểm hiện nay, kênh đầu tư này phù hợp hơn đối với những nhà đầu tư có kiến thức về thị trường tài chính, có khả năng phân tích tình trạng hoạt động của doanh nghiệp hoặc ủy thác đầu tư qua các nhà đầu tư tổ chức.

Các nhà đầu tư cá nhân, không có kiến thức chuyên sâu về lĩnh vực tài chính hay ít kinh nghiệm đầu tư nên xem xét sử dụng các nhà đầu tư tổ chức (như quỹ đầu tư…). Phần lớn các quỹ trong năm 2024 đều có kết quả tích cực và triển vọng tốt của thị trường chứng khoán trong năm 2025 là cơ sở để xu hướng này tiếp tục.

Đối với thị trường bất động sản, thị trường này nhiều khả năng sẽ tiếp tục phục hồi khả quan hơn trong năm 2025, nhờ nhiều yếu tố hỗ trợ về mặt chính sách khi nhiều bộ luật quan trọng liên quan đến đất đai, bất động sản, xây dựng đi vào thực thi; cùng với các nghị quyết tháo gỡ vướng mắc của lĩnh vực đất đai, bất động sản, cơ chế đặc thù cho một số tỉnh, thành phố… đi vào cuộc sống rõ nét hơn. Tuy nhiên, giá bất động sản đang ở mức khá cao và có thể cần điều chỉnh phù hợp hơn trong năm 2025. Do đó, lợi suất tiềm năng của kênh đầu tư này có thể khả quan hơn hoặc tương đương năm 2024.

Đối với thị trường vàng, trong bối cảnh kinh tế toàn cầu còn nhiều rủi ro, bất ổn thì vàng vẫn tiếp tục là kênh đầu tư hấp dẫn. Thời gian gần đây giá vàng có xu hướng tăng cao, tuy nhiên, Ngân hàng Nhà nước sẽ có những giải pháp để tiếp tục kiểm soát, ổn định thị trường vàng một cách hiệu quả hơn. Do đó, vàng vẫn sẽ là kênh trú ẩn tốt, nhưng lợi suất nhiều khả năng sẽ không đạt mức khá cao như năm 2024.

Trên cơ sở phân tích về triển vọng của các kênh đầu tư, TS. Cấn Văn Lực gợi ý, phân chia theo khẩu vị rủi ro từ thấp tới cao, kênh tiền gửi tiết kiệm và vàng vẫn được coi là an toàn. Bất động sản, chứng khoán có thể tiếp tục là kênh đầu tư hấp dẫn, nhưng ứng với mức độ rủi ro cao hơn và đòi hỏi dài hạn hơn.

“Nhà đầu tư nên quyết định lựa chọn kênh đầu tư dựa theo khẩu vị rủi ro, năng lực tài chính và mức độ hiểu biết, kinh nghiệm của mình, trên nguyên tắc “đa dạng hóa, đòn bẩy tài chính vừa phải và đầu tư qua tổ chức chuyên nghiệp nhiều hơn” - ông Lực nhấn mạnh.

Nhà đầu tư nên lựa chọn kênh đầu tư dựa theo khẩu vị rủi ro, năng lực tài chính và mức độ hiểu biết của mình. Ảnh minh họa: S.T

Chứng chỉ quỹ - kênh đầu tư nhiều tiềm năng

Bên cạnh các kênh đầu tư truyền thống, theo các chuyên gia, đầu tư vào chứng chỉ quỹ đang dần trở thành một kênh đầu tư có nhiều tiềm năng đối với các nhà đầu tư.

Phân tích rõ hơn về kênh đầu tư này, ông Lý Anh Tuấn - Giám đốc điều hành Công ty cổ phần InvestingPro - cho biết, sau hơn 20 năm phát triển, thị trường quỹ đã có những bước phát triển vượt bậc, thể hiện ở tất cả các khía cạnh, từ số lượng quỹ tới quy mô quỹ và số nhà đầu tư tham gia quỹ.

Cụ thể, tính đến cuối năm 2024, thị trường Việt Nam có tổng cộng 117 quỹ đầu tư, trong đó cơ cấu bao gồm 64 quỹ mở, 16 quỹ ETF, 34 quỹ thành viên và 3 quỹ đóng. So với năm 2019, số lượng quỹ mở đã tăng gấp đôi, quỹ thành viên tăng gấp ba, trong khi quỹ ETF tăng gấp 8 lần. Bên cạnh đó, quy mô của các quỹ mở cũng đã tăng hơn gấp đôi trong năm qua, đạt gần 53.000 tỷ đồng. Về số lượng nhà đầu tư, đến cuối năm 2024, Việt Nam có gần 400.000 nhà đầu tư tham gia đầu tư vào các quỹ mở, tăng 54% so với cuối năm 2023.

Đặc biệt, về hiệu suất đầu tư, ông Tuấn cho biết, nhiều quỹ đầu tư đã đạt hiệu suất ấn tượng trong thời gian qua. Một minh chứng rõ nét là trong khi VN-Index chỉ ghi nhận tăng 12,1% trong năm 2024, nhưng thị trường ghi nhận có tới gần 20 quỹ đạt hiệu suất vượt trội hơn so với mức tăng chung của thị trường chứng khoán, có những quỹ ghi nhận hiệu suất lên tới trên 30%.

Chia sẻ thêm tiềm năng khi đầu tư vào chứng chỉ quỹ, theo ông Vũ Đức Mạnh - Tổng Giám đốc Công ty cổ phần Chứng khoán Ngân hàng Công thương Việt Nam, chứng chỉ quỹ thu hút nhà đầu tư cá nhân nhờ tính an toàn pháp lý cao. Mọi hoạt động của quỹ đều được công bố minh bạch theo quy định pháp luật và giám sát độc lập, giúp nhà đầu tư yên tâm hơn, đặc biệt trong bối cảnh nhiều hình thức huy động vốn không an toàn và có dấu hiệu lừa đảo đang gia tăng.

Bên cạnh đó, chứng chỉ quỹ không chỉ linh hoạt mà còn là công cụ tích lũy tài sản dài hạn hiệu quả hơn các kênh đầu tư có nhiều yếu tố rủi ro như cổ phiếu hay các kênh đầu tư yêu cầu có số vốn ban đầu lớn như bất động sản. Nhà đầu tư có thể dành một phần thu nhập để đầu tư vào chứng chỉ quỹ ngay trên ứng dụng của các quỹ hoặc định chế tài chính có liên kết…

Với những ưu điểm trên, theo các chuyên gia, chứng chỉ quỹ cũng là một kênh đầu tư hiệu quả mà các nhà đầu tư có thể cân nhắc “bỏ trứng” vào để đa dạng hóa danh mục đầu tư và tìm kiếm lợi nhuận cao hơn./.

TUẤN MINH