Lãi suất huy động 'ghìm cương', nhờ đâu thanh khoản ngân hàng vẫn dồi dào?

Để đảm bảo lãi suất huy động không có động lực nhích tăng mạnh, thanh khoản các ngân hàng phải được đáp ứng dồi dào và sẵn sàng cho giai đoạn tăng tốc đẩy vốn, đặc biệt ở các ngân hàng thương mại (NHTM) được Ngân hàng Nhà nước (NHNN) điều chỉnh tăng chỉ tiêu tăng trưởng tín dụng hồi cuối tháng 7 vừa qua.

Lãi suất trên 6%/năm đang rất hiếm

Hiện, lãi suất tiền gửi tiết kiệm ở mức thấp, dao động 1,6-4,1%/năm cho kỳ hạn 1-3 tháng, 2,9-5,35%/năm với kỳ hạn 6-9 tháng và 3,7-5,6%/năm cho kỳ hạn 12 tháng. Nhóm ngân hàng quốc doanh (Agribank, Vietcombank, VietinBank, BIDV) áp dụng mức thấp hơn: 1,6-1,9%/năm (1-3 tháng), 2,9-3,5% (6-9 tháng), 4,6-4,7% (12 tháng) và 4,7-4,8% (trên 12 tháng).

Đáng chú ý, mức lãi suất trên 6% đang rất hiếm trên thị trường. Hiện, mức lãi suất trên 6%/năm đang được một số ngân hàng niêm yết cho các kỳ hạn tiền gửi dài, không yêu cầu về số tiền gửi tối thiểu.

Như Cake by VPBank áp dụng lãi suất 6%/năm cho kỳ hạn 12-18 tháng và 24-36 tháng; HDBank áp dụng mức lãi suất 6% cho kỳ hạn 18 tháng; BVBank cũng chi trả 6,1%/năm cho kỳ hạn 60 tháng và 6,0%/năm cho kỳ hạn 48 tháng. Viet A Bank duy trì mức 6,0%/năm duy nhất ở kỳ hạn 36 tháng; Bac A Bank áp dụng mức lãi suất 6% đối với kỳ hạn từ 18-36 tháng.

Các ngân hàng cam kết ngân hàng sẽ tiếp tục duy trì lãi suất huy động hợp lý.

Tại báo cáo thị trường tiền tệ mới công bố, Chứng khoán MB (MBS) nhận định lãi suất huy động có thể giảm thêm.

MBS cho biết sau khi NHNN quay lại hút ròng từ cuối tháng 7, lãi suất qua đêm đã bật tăng, chạm đỉnh 5 tuần ở mức 6,4%/năm vào ngày 7/8. Tuy nhiên, xu hướng này nhanh chóng đảo chiều.

Trong tháng 8, NHNN bơm hơn 361.000 tỷ đồng qua kênh OMO với lãi suất 4%, kỳ hạn 7-91 ngày, trong khi lượng vốn đáo hạn đạt 386.100 tỷ đồng. Tính chung, NHNN đã hút ròng hơn 25.200 tỷ đồng.

Dù vậy, lãi suất qua đêm vẫn giảm liên tục, chạm đáy 2 tháng ở mức 1,6% vào ngày 28/8, cho thấy thanh khoản hệ thống dồi dào. Đến cuối tháng, lãi suất qua đêm tăng trở lại 3,8% do nhu cầu chi tiêu dịp cận lễ Quốc khánh, trong khi các kỳ hạn 1 tuần - 1 tháng dao động 4,2-5,2%/năm.

Trái ngược biến động ngắn hạn của lãi suất liên ngân hàng, lãi suất huy động duy trì ổn định. Tính đến cuối tháng 8, lãi suất kỳ hạn 12 tháng của nhóm ngân hàng tư nhân ở mức 4,89% (giảm 0,16% so với đầu năm), còn nhóm quốc doanh giữ nguyên 4,7%.

Điều này diễn ra trong bối cảnh tín dụng tiếp tục tăng mạnh. Tính đến 29/8, dư nợ tín dụng toàn hệ thống tăng 11,8% so với cuối năm 2024 và tăng 20,6% so với cùng kỳ.

Với thanh khoản toàn hệ thống ở trạng thái dồi dào, các NHTM không chịu nhiều áp lực tăng lãi suất huy động để cạnh tranh nguồn vốn, qua đó góp phần duy trì mặt bằng lãi suất ổn định ở mức thấp, phù hợp với định hướng chính sách tiền tệ hỗ trợ tăng trưởng trong thời điểm hiện tại.

Tuy nhiên, về dài hạn, nhu cầu tín dụng tăng mạnh vào cuối năm, cùng với áp lực tỷ giá sẽ tạo ra sức ép lên điều hành chính sách của NHNN.

Kỳ vọng lãi suất huy động ổn định vào cuối năm

Theo các chuyên gia, có thời điểm sau khi NHNN điều chỉnh tăng room tín dụng cho các NHTM, lãi suất huy động ngắn hạn tại một số nhà băng có động thái tăng nhẹ. Tuy nhiên, NHNN đã thực hiện bơm vốn ròng cho thị trường với khối lượng lớn, giúp thanh khoản thị trường dồi dào, hỗ trợ mặt bằng lãi suất duy trì trạng thái ổn định.

MBS nhận định, đến cuối năm, lãi suất huy động dự kiến sẽ chịu áp lực từ tốc độ tăng trưởng tín dụng cao, đặc biệt sau thông báo của NHNN về việc tăng thêm chỉ tiêu tăng trưởng tín dụng cho các tổ chức tín dụng nhằm đáp ứng nhu cầu vốn cho nền kinh tế.

Tuy nhiên, NHNN trong tháng 7 cũng tiếp tục yêu cầu các tổ chức tín dụng triển khai đồng bộ các giải pháp để ổn định và phấn đấu giảm lãi suất huy động, góp phần ổn định thị trường tiền tệ và tạo dư địa giảm lãi suất cho vay. Cùng với kỳ vọng Cục dự trữ liên bang Mỹ (Fed) cắt giảm lãi suất 0,5 điểm % trong nửa cuối năm, chênh lệch lãi suất VND-USD được thu hẹp, sẽ tạo điều kiện để NHNN duy trì môi trường lãi suất thấp.

"Lãi suất huy động kỳ hạn 12 tháng của nhóm NHTM tư nhân có thể giảm nhẹ 0,02 điểm % về mức 4,7% vào cuối năm 2025", MBS dự báo.

Tại một hội nghị được NHNN tổ chức gần đây, các NHTM cũng cam kết tiếp tục thực hiện nghiêm túc chỉ đạo của Chính phủ và NHNN về việc ổn định mặt bằng lãi suất huy động, giảm lãi suất cho vay tạo điều kiện thuận lợi cho người dân, doanh nghiệp tiếp cận vốn ngân hàng phát triển sản xuất kinh doanh, hỗ trợ tăng trưởng kinh tế.

Tổng Giám đốc Lê Quang Vinh chia sẻ, Vietcombank đã tuân thủ đầy đủ chỉ đạo của NHNN trong việc giữ ổn định lãi suất huy động và triển khai các gói tín dụng ưu đãi. Đồng thời, cam kết ngân hàng sẽ tiếp tục duy trì lãi suất huy động hợp lý.

Thanh khoản tích cực, cùng với sự linh hoạt điều hành của NHNN, hỗ trợ nguồn vốn cho các ngân hàng, đặc biệt là các ngân hàng quy mô nhỏ có chi phí huy động vốn cao, cộng hưởng quyết tâm của các ngân hàng, là cơ sở cho kỳ vọng lãi suất huy động tiếp tục ổn định trong những tháng còn lại của năm 2025. Qua đó, lãi suất vay có thể giữ thấp, phấn đấu giảm, và có sự cạnh tranh lãi suất để mang đến cơ hội lựa chọn lãi suất chi phí phù hợp từ phía người vay thông qua yêu cầu công khai lãi suất bình quân hàng tháng.

Huyền Anh