Huy động thành công 2.000 tỷ đồng, tổng nợ của CII vượt 28.100 tỷ

Dòng tiền lớn đổ vào trái phiếu CII

Ngày 18/08/2025, Hội đồng quản trị CTCP Đầu tư Hạ tầng Kỹ thuật Thành phố Hồ Chí Minh (HoSE: CII) đã công bố kết quả đợt chào bán trái phiếu chuyển đổi ra công chúng mã CII425001. Theo đó, doanh nghiệp đã huy động thành công gần 1.999 tỷ đồng sau khi trừ các chi phí phát hành.

Lô trái phiếu này có kỳ hạn 10 năm, không có tài sản bảo đảm và không kèm chứng quyền. Lãi suất cho bốn kỳ tính lãi đầu tiên được cố định ở mức 10%/năm. Các kỳ tiếp theo sẽ áp dụng lãi suất thả nổi, được tính bằng tổng của 3,5%/năm và lãi suất tham chiếu là lãi suất tiền gửi tiết kiệm cá nhân kỳ hạn 12 tháng của Vietcombank.

Điểm đáng chú ý của lô trái phiếu này là điều khoản chuyển đổi thành cổ phần phổ thông. Việc chuyển đổi được thực hiện qua 9 đợt, bắt đầu từ ngày 25/01/2027. Tại ngày đáo hạn, toàn bộ trái phiếu đang lưu hành sẽ bắt buộc chuyển đổi thành cổ phiếu với tỷ lệ 1:8, tương ứng giá chuyển đổi 12.500 đồng/cổ phiếu.

Báo cáo kết quả cho thấy, tổng số tiền nhà đầu tư đăng ký mua và nộp vào tài khoản phong tỏa lên đến gần 2.743 tỷ đồng, vượt xa giá trị chào bán là 2.000 tỷ đồng. Lý giải về số tiền chênh lệch, CII cho biết do khối lượng đăng ký vượt quá lượng chào bán và một phần do nhà đầu tư nộp tiền không hợp lệ. Số tiền nộp thừa sẽ được hoàn trả.

Đợt phát hành thu hút 155 nhà đầu tư tham gia. Cơ cấu nhà đầu tư cho thấy sự áp đảo của các tổ chức trong nước khi nhóm này mua vào 74,39% tổng khối lượng chào bán. Phần còn lại thuộc về các cá nhân trong nước (13,28%), tổ chức nước ngoài (9,99%) và cá nhân nước ngoài (2,34%).

Gánh nặng nợ và các kế hoạch tương lai

Toàn bộ số tiền thu về từ đợt phát hành sẽ được CII sử dụng để cơ cấu lại các khoản nợ của công ty. Việc huy động vốn thành công giúp doanh nghiệp có thêm nguồn lực tài chính, tuy nhiên cũng làm gia tăng áp lực nợ vay.

Tính đến ngày 18/08/2025, ngay sau đợt phát hành, dư nợ trái phiếu chưa đáo hạn của CII đã tăng 83% so với thời điểm cuối tháng 6/2025, lên mức gần 5.100 tỷ đồng. Tổng nợ phải trả của doanh nghiệp cũng tăng 3%, từ 27.292 tỷ đồng (theo BCTC hợp nhất quý 2/2025) lên hơn 28.100 tỷ đồng. Hệ số nợ phải trả trên vốn chủ sở hữu cũng tăng từ 2,42 lần lên 2,49 lần.

Về kết quả kinh doanh, lũy kế 6 tháng đầu năm 2025, CII ghi nhận doanh thu thuần đạt 2.350 tỷ đồng, giảm 18% so với cùng kỳ. Tuy nhiên, lợi nhuận sau thuế của cổ đông công ty mẹ đạt 345 tỷ đồng, trong khi cùng kỳ năm trước lỗ hơn 26 tỷ đồng. Sự cải thiện này chủ yếu đến từ doanh thu tài chính và lợi nhuận từ các công ty liên doanh, liên kết.

Bên cạnh việc tái cấu trúc nợ, CII vẫn tiếp tục tìm kiếm các dự án mới. Vào cuối tháng 6/2025, một nhóm nhà đầu tư bao gồm CII và các công ty thành viên đã đề xuất nghiên cứu dự án tuyến đường trên cao kéo dài từ Ngã tư Vũng Tàu đến nút giao Võ Nguyên Giáp với cao tốc Biên Hòa - Vũng Tàu. Dự án này được kỳ vọng sẽ góp phần giải quyết tình trạng quá tải giao thông trên tuyến huyết mạch kết nối TP.HCM với Vũng Tàu.

Khánh Chi