Hoạt động vay nợ của các công ty trên toàn cầu tăng lên mức kỷ lục 8.000 tỷ USD vào năm 2024

Theo dữ liệu của LSEG, việc phát hành trái phiếu doanh nghiệp và các khoản vay đòn bẩy đã tăng hơn 33% so với năm 2023 lên gần 8.000 tỷ USD trong năm nay, khi các công ty lớn tận dụng chi phí vay giảm xuống mức thấp nhất so với trái phiếu Kho bạc Mỹ trong nhiều thập kỷ.

Hoạt động phát hành trái phiếu tăng đột biến đã vượt qua mức đỉnh trước đó vào năm 2021, khi nhu cầu mạnh mẽ của nhà đầu tư đã đẩy chi phí đi vay của doanh nghiệp xuống thấp hơn ngay cả trước khi Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) và các ngân hàng trung ương khác bắt đầu cắt giảm lãi suất từ mức cao nhất trong nhiều thập kỷ.

John McAuley, Giám đốc thị trường vốn nợ của Citigroup tại Bắc Mỹ cho biết: "Thị trường đang hoạt động hết công suất, thậm chí còn hơn thế nữa".

Các chuyên gia từ ngân hàng đầu tư cho biết chi phí tài trợ rẻ đó - ít nhất là so với trái phiếu Kho bạc Mỹ - ban đầu đã thuyết phục các công ty đẩy nhanh việc phát hành để tránh bất kỳ sự biến động nào của thị trường xung quanh cuộc bầu cử Mỹ. Nhưng khi chênh lệch lãi suất thắt chặt hơn nữa sau chiến thắng vang dội của cựu Tổng thống Donald Trump, một số doanh nghiệp đã quyết định triển khai phát hành trái phiếu được lên kế hoạch cho năm tới.

Theo dữ liệu của Ice BofA, chênh lệch lợi suất trái phiếu đầu tư trung bình của Mỹ đã giảm xuống chỉ còn 0,77% sau cuộc bầu cử, đây là khoảng cách hẹp nhất kể từ cuối những năm 1990. Trong khi đó, chênh lệch lợi suất trái phiếu doanh nghiệp có lợi suất cao rủi ro hơn đã tăng nhiều hơn kể từ giữa tháng 11, nhưng vẫn không xa mức thấp nhất trong 17 năm.

Nợ của doanh nghiệp toàn cầu đạt kỷ lục trong năm 2024

Dan Mead, người đứng đầu nhóm đầu tư cấp độ đầu tư của Bank of America cho biết, năm nay là năm bận rộn nhất của các ngân hàng đối với hoạt động vay bằng đồng đô la, ngoại trừ năm 2020, khi các biện pháp kích thích của Covid thúc đẩy cơn sốt phát hành.

Nhưng ngay cả sau cơn sốt phát hành năm 2024, nhiều ngân hàng đầu tư kỳ vọng sẽ có một dòng tiền vay ổn định vào năm tới khi các công ty tái cấp vốn cho làn sóng nợ rẻ mà họ đã đi vay trong thời kỳ đại dịch.

Marc Baigneres, đồng giám đốc tài chính cấp độ đầu tư toàn cầu tại JPMorgan kỳ vọng hoạt động phát hành trái phiếu trên toàn cầu sẽ vẫn ổn định vào năm tới. Nhưng ông cũng nhấn mạnh đến "tiềm năng cho các vụ sáp nhập và mua lại lớn hơn, có quy mô lớn hơn được tài trợ bằng nợ".

Tuy nhiên, cơn sốt vay nợ của các công ty có thể chậm lại nếu chênh lệch lợi suất trái phiếu mở rộng đáng kể so với mức hiện tại.

Maureen O'Connor, giám đốc toàn cầu của tổ hợp nợ cấp cao của Wells Fargo cho biết: "Thị trường hiện đang định giá gần như không có rủi ro nào…Với mức chênh lệch đã được định giá hoàn hảo, rủi ro phi hệ thống có thể tăng lên".

Hạc Hiên / Theo báo chí nước ngoài