Dự báo kịch bản tăng trưởng tín dụng năm 2025

Tăng trưởng tín dụng toàn hệ thống ở mức 15,08% trong năm 2024, theo thống kê của Ngân hàng Nhà nước Việt Nam (NHNN). Tại thời điểm cuối năm 2024, tổng dư nợ toàn hệ thống đạt mức 15,3 triệu tỉ đồng, tăng hơn 2 triệu tỉ đồng so với mức ghi nhận tại thời điểm cuối năm 2023.

Trong bối cảnh đó, NHNN đặt mục tiêu định hướng tín dụng tăng 16% trong năm 2025. “16% chỉ là con số mang tính định hướng trong điều hành chứ không phải là con số pháp lệnh, mục tiêu cuối cùng là kiểm soát lạm phát, tăng trưởng kinh tế, đảm bảo giá trị tiền đồng”, ông Đào Minh Tú, Phó thống đốc NHNN nói tại buổi họp báo chiều 7-1.

Các ngân hàng quy mô nhỏ sẽ chủ yếu có các ngách tín dụng riêng để duy trì tăng trưởng của mình. Ảnh: LÊ VŨ

Đánh giá mục tiêu này, giới phân tích đây là mức tăng trưởng phù hợp, có khả năng sẽ đạt được. Cụ thể, MBS Research kỳ vọng, tăng trưởng tín dụng năm 2025 sẽ đạt 15-16% dựa trên hai yếu tố chính.

Thứ nhất, sự phục hồi mạnh mẽ của nền kinh tế Việt Nam vào năm 2025, được thúc đẩy bởi hoạt động sản xuất và thương mại cải thiện khi nhu cầu trong và ngoài nước tăng lên. Điều này sẽ tạo điều kiện để NHNN duy trì chính sách tiền tệ nới lỏng vào năm nay.

Thứ hai, tỷ lệ giải ngân đầu tư công cao sẽ tạo việc làm mới và hỗ trợ nhu cầu tín dụng, phù hợp với mục tiêu phục hồi kinh tế và triển khai các dự án cơ sở hạ tầng lớn của Việt Nam trong giai đoạn 2021-2025.

Còn ACBS dự báo kênh trái phiếu doanh nghiệp riêng lẻ sẽ khó phục hồi mạnh trong thời gian tới, nên tín dụng ngân hàng vẫn giữ vai trò quan trọng. Đồng thời, thị trường bất động sản sẽ phục hồi dần trong năm 2025, cùng việc Chính phủ thúc đẩy đầu tư công sẽ kích thích nhu cầu tín dụng gia tăng, hỗ trợ cho lợi suất cho vay của các ngân hàng trong nửa cuối năm 2025.

Bổ sung, TS. Châu Đình Linh, giảng viên Trường đại học ngân hàng TPHCM chỉ rõ, mối quan hệ tương hỗ giữa tăng trưởng tín dụng và tăng trưởng kinh tế.

Theo đó, khi tín dụng tăng trưởng, các doanh nghiệp, cá nhân và chủ thể trong nền kinh tế nói chung sẽ có thêm nguồn vốn để đầu tư và mở rộng lợi suất kinh doanh và tiêu dùng, từ đó thúc đẩy tăng trưởng GDP. Ngược lại, tăng trưởng GDP sẽ thúc đẩy tăng trưởng tín dụng.

“Nền kinh tế tăng trưởng cao hơn thì nhu cầu vốn của tất cả chủ thể trong nền kinh tế sẽ tăng lên, qua đó thúc đẩy nhu cầu vốn từ hệ thống ngân hàng”, ông Linh nói.

Cũng chuyên gia này, mức tăng trưởng GDP những năm gần đây trong khoảng 6-7%/năm, tương ứng với mức tăng trưởng tín dụng khoảng 15%. Với riêng năm 2025, Chính phủ đề ra mục tiêu tăng trưởng GDP là 8% nên tăng trưởng tín dụng cũng phải tăng tương ứng.

"Con số tăng trưởng tín dụng 16% là thận trọng nhưng cũng có tính kích thích, phù hợp với mục tiêu tăng trưởng GDP 2025 mà Chính phủ đặt ra", ông Linh đánh giá.

Về kịch bản tăng trưởng tín dụng, kết quả điều tra xu hướng kinh doanh của các tổ chức tín dụng của Vụ Dự báo, thống kê (NHNN) cho thấy, khoảng 74,6-84,2% TCTD tham gia khảo sát kỳ vọng tình hình kinh doanh cải thiện hơn trong quí 1 và cả năm 2025. Trong đó, 85,1% TCTD kỳ vọng lợi nhuận trước thuế tăng trưởng dương so với năm 2024.

Ngoài ra, mặt bằng rủi ro (MBRR) tổng thể của các nhóm khách hàng sẽ tương đối ổn định trong quí 1 và kỳ vọng xu hướng giảm dần rủi ro trong năm 2025. Trong đó, tỷ lệ nợ xấu/dư nợ tín dụng tính đến cuối năm 2025 tiếp tục điều chỉnh giảm so với mức ước tính ở thời điểm cuối năm 2024.

Cơ sở để các đơn vị kỳ vọng vào xu hướng này là yếu tố “điều kiện kinh doanh và tài chính của khách hàng” được cải thiện, ảnh hưởng tích cực đến tình hình kinh doanh của TCTD. Tiếp theo là các yếu tố “cầu của nền kinh tế đối với sản phẩm dịch vụ của đơn vị” và ”chính sách tín dụng, lãi suất và tỷ giá của NHNN”.

Với bối cảnh trên, các TCTD kỳ vọng dư nợ tín dụng toàn hệ thống tăng 3,4% trong quí 1-2025, cao hơn hai lần so với mức tăng trưởng cùng giai đoạn năm 2024. Trong đó, tốc độ tăng trưởng tín dụng ngắn hạn được dự báo cao hơn trung dài hạn ở hầu hết các nhóm TCTD trong quí 1 và cả năm 2025.

Vân Phong