Cổ phiếu cần quan tâm ngày 8/4

Một số cổ phiếu đầu ngành đã về vùng định giá hấp dẫn để tích lũy

CTCK MB (MBS)

Trong ngắn hạn, chúng tôi cho rằng thị trường sẽ khó có nhịp phục hồi nhanh chóng, do ngoài dư âm của “cú sốc thuế quan”, thị trường còn chịu tác động bởi các rủi ro như: yếu tố mùa vụ tháng 4 -5, tỷ giá

Chúng tôi hạ dự báo mục tiêu VN-Index trong năm 2025 xuống mức 1.350 – 1.380 trong năm 2025, do hạ kỳ vọng tăng trưởng lợi nhuận của thị trường

Dài hạn hơn, chúng tôi đưa ra một số khuyến nghị về các nhóm cổ phiếu đầu ngành, ít chịu tác động trực tiếp từ chính sách thuế đối ứng, song định giá hấp dẫn trong đợt điều chỉnh này.

Trong Báo cáo chuyên đề thuế quan số 1 ngày 3/4/2025, chúng tôi đã đưa ra đánh giá chi tiết cho 15 nhóm ngành chịu tác động trực tiếp từ chính sách thuế đối ứng. Trong đó, các nhóm ngành dệt may, thủy sản, đồ gỗ, bất động sản khu công nghiệp, logistics là những nhóm ngành chịu tác động tiêu cực nhất, các nhóm ngành cao su, giấy, dây cáp điện… chịu tác động trung bình do tỷ trọng xuất khẩu sang Mỹ thấp.

Với nhận định nền tảng kinh tế vĩ mô vững chắc, chính sách hỗ trợ tăng trưởng tích cực, các nút thắt pháp lý được tháo gỡ, môi trường lãi suất thấp, các nhóm ngành như BĐS dân cư, ngân hàng, điện, thép, xây dựng hạ tầng, dầu khí thượng nguồn sẽ ít chịu tác động trực tiếp từ chính sách thuế đối ứng. Bên cạnh đó, đợt bán tháo vừa qua đã đưa định giá một số cổ phiếu đầu ngành công nghệ (FPT), thực phẩm tiêu dùng (VNM) xuống vùng định giá hấp dẫn để tích lũy.

Có thể giải ngân tỷ trọng thấp một số mã bluechip tại nhịp giảm mạnh của thị trường

CTCK Agriseco (AGR)

Thị trường đã đi ngang tích lũy chờ đợi thông tin về thuế quan trong giai đoạn vừa qua. Với việc thông tin thuế quan xấu hơn nhiều so kỳ vọng, chúng tôi cho rằng thị trường sẽ điều chỉnh giảm mạnh về vùng tích lũy quanh 1.250 – 1.270 điểm trước khi tìm điểm cân bằng mới dựa trên kỳ vọng về Kế hoạch và Kết quả kinh doanh năm 2025 của các doanh nghiệp lớn.

Các nhóm cổ phiếu bị ảnh hưởng là: (1) Nhóm xuất nhập khẩu và chủ đạo sang Mỹ: Thủy sản, gỗ, dệt may; (2) Nhóm đã tăng mạnh trong thời gian vừa qua: Tài chính, Bất động sản; (3) Nhóm ảnh hưởng gián tiếp từ FDI: Khu công nghiệp. Khuyến nghị:

Nhà đầu tư hạn chế giải ngân giai đoạn hiện tại, giảm tỷ trọng cổ phiếu về mức an toàn, lưu ý rủi ro Call margin chéo trong các phiên tiếp theo. Đối với một số cổ phiếu Bluechip không bị ảnh hưởng trực tiếp bởi chính sách thuế quan và có câu chuyện tăng trưởng trong năm 2025, có thể giải ngân tỷ trọng thấp tại các nhịp giảm mạnh của thị trường. (Cổ phiếu tiềm năm: HPG, MBB, VCB, CTG, NLG, PVS…).

Khuyến nghị tích cực dành cho cổ phiếu POW

CTCK Agriseco (AGR)

Dự án Nhơn Trạch 3 &4 đi vào hoạt động giúp tăng doanh thu và sản lượng cho Tổng Công ty Điện lực Dầu khí Việt Nam – CTCP (POW – sàn HOSE): Theo kế hoạch của POW NT3 và NT4 lần lượt vận hành thương mại vào tháng 7/2025 và tháng 9/2025. Khi 02 dự án đi vào hoạt động hết công suất sẽ giúp tăng tổng công suất của POW thêm 38,5% so với trước đó. Chúng tôi dự báo năm 2025 doanh thu của POW sẽ tăng trưởng từ 25-30% svck.

Ngoài ra khi đi vào vận hành hai dự án sử dụng nguồn khí LNG, POW có thể hưởng lợi khi chi phí đầu vào giảm nhờ thuế nhập khẩu ưu đãi đối với mặt hàng khí tự nhiên hóa lỏng (LNG) giảm từ 5% xuống 2% (Theo Nghị định số 73/2025/NĐ-CP ban hành ngày 31/03/2025).

Nhà máy Vũng Áng 1 hoạt động ổn định và nhà máy Nhơn Trạch 2 được gia tăng sản lượng khí đầu vào: Năm 2025, kỳ vọng nguồn cung khí cho NT2 sẽ được cải thiện nhờ PV GAS hết hợp đồng cung cấp khí nội địa cho nhà máy điện Phú Mỹ 2.2 giúp nhà máy được tăng sản lượng huy động. Do đó, chúng tôi đưa ra mức giá mục tiêu cho POW là 15.000 đồng/CP.

N.T