Tái cơ cấu toàn diện, LPBank (LPB) kỳ vọng trở thành ngân hàng bán lẻ TOP đầu

Tăng trưởng tín dụng cao vượt trội, tối ưu hóa chi phí giúp thúc đẩy lợi nhuận

Trong quý 1/2025, Ngân hàng TMCP Lộc Phát Việt Nam (Ngân hàng LPBank, mã cổ phiếu LPB - sàn HoSE) ghi nhận khoảng 4.700 tỷ đồng thu nhập từ hoạt động kinh doanh và hơn 3.175 tỷ đồng lợi nhuận trước thuế, lần lượt tăng 4,7% và tăng 10% so với cùng kỳ năm 2024.

Đáng chú ý, tăng trưởng tín dụng của ngân hàng này vào cuối quý 1/2025 đạt tới 6,2% so với thời điểm đầu năm. Con số này cao hơn đáng kể so với 3,8% của các ngân hàng niêm yết và mức 3,5% của toàn hệ thống.

Kết thúc quý 1/2025, Ngân hàng LPBank đã hoàn thành gần 21,5% mục tiêu lãi cả năm.

Động lực tăng trưởng tín dụng của Ngân hàng LPBank chủ yếu đến từ mảng khách hàng doanh nghiệp với mức tăng trưởng tín dụng lên tới 8,2%; trong khi đó, mảng bán lẻ ghi nhận mức tăng trưởng ổn định 3,5%. Danh mục cho vay nhóm khách hàng doanh nghiệp của ngân hàng mang tính chất tương đối phân tán, giúp hạn chế rủi ro hệ thống.

Đáng chú ý, tại Đại hội đồng cổ đông thường niên năm 2025 diễn ra cuối tháng 4/2025, ban lãnh đạo Ngân hàng LPBank cho biết, tỷ trọng cho vay các doanh nghiệp hoạt động trong lĩnh vực xuất nhập khẩu có thể bị ảnh hưởng bởi các chính sách thuế quan mới của Hoa Kỳ chỉ chiếm 0,3% tổng dư nợ của ngân hàng; do đó, dự kiến chất lượng tín dụng của ngân hàng sẽ không bị ảnh hưởng đáng kể.

Đồng thời, ngân hàng đã xây dựng các giải pháp ứng phó, một trong số đó là việc thành lập Công ty Quản lý nợ và Khai thác tài sản (LPBank AMC) với kỳ vọng đây là công cụ linh hoạt, hiệu quả để khai thác tài sản và tăng cường năng lực tài chính cho ngân hàng.

Tuy nhiên, biên lãi ròng (NIM) trong quý 1/2025 của Ngân hàng LPBank chỉ đạt 2,64%, giảm 93 điểm cơ bản so với cùng kỳ năm 2024, chạm mức thấp nhất trong nhiều năm trở lại đây.

Theo Chứng khoán Vietcap, nguyên nhân chủ yếu do lợi suất tài sản sinh lời của Ngân hàng LPBank đã giảm mạnh trong kỳ khi toàn hệ thống cạnh tranh gay gắt về lãi suất cho vay. Đồng thời, tăng trưởng tiền gửi khách hàng của ngân hàng trong quý 1/2025 chỉ đạt 3,5%, thấp hơn so với tăng trưởng tín dụng, và tỷ lệ CASA (tiền gửi không kỳ hạn) - nguồn vốn giá rẻ chỉ đạt 6,9%, giảm 3,8 điểm phần trăm so với cùng kỳ năm 2024.

Điểm sáng là Ngân hàng LPBank tiếp tục quản trị hiệu quả chi phí hoạt động với việc đưa tỷ lệ chi phí trên thu nhập (CIR) trong quý 1/2025 xuống chỉ còn 28% - lọt nhóm thấp nhất trong số các ngân hàn niêm yết, giảm tới 4,5% so với quý 1/2024, góp phần đáng kể trong việc thúc đẩy lợi nhuận.

Đồng thời, tỷ lệ an toán vốn (CAR) của ngân hàng vào cuối quý 1/2025 đạt 13,81%, cao hơn nhiều so với mức tối thiểu 8,0% theo quy định của Ngân hàng Nhà nước. Ban lãnh đạo Ngân hàng LPBank cũng tự tin cho biết sẽ duy trì tỷ lệ CAR ở mức cao mặc dù sẽ chi trả cổ tức bằng tiền mặt với tỷ lệ cao cho cổ đông.

Động lực từ cải thiện toàn diện về công nghệ, cơ cấu tổ chức

Việc đẩy mạnh ứng dụng công nghệ số và dịch vụ ngân hàng trực tuyến đã giúp Ngân hàng LPBank tiết giảm đáng kể chi phí hoạt động cũng như cải thiện trải nghiệm của khách hàng.

Chứng khoán Vietcap nhận định, bên cạnh kỳ vọng nhu cầu vốn của nền kinh tế tiếp tục tăng lên trong thời gian tới, các nỗ lực tái cơ cấu, tinh giản bộ máy, đẩy mạnh áp dụng công nghệ, và rút ngắn các quy trình nghiệp vụ được kỳ vọng sẽ đóng vai trò quan trọng trong nâng cao hiệu quả hoạt động, cải thiện trải nghiệm khách hàng, thúc đẩy tăng trưởng lợi nhuận bền vững của Ngân hàng LPBank.

Trong năm 2024, ngân hàng này đã triển khai hệ thống ngân hàng lõi (core banking) mới của Temenos mang tên T24, được xem là một trong những hệ thống tốt nhất hiện nay. Về mặt nhân sự cấp cao, Ngân hàng LPBank đã bổ sung nhiều lãnh đạo mới ở cấp Hội đồng Quản trị cũng như ở ban điều hành tại các khối nghiệp vụ ví dụ như khách hàng doanh nghiệp, ngân hàng bán lẻ, công nghệ thông tin và vận hành. Đồng thời, bộ máy được tính gọn từ 17 xuống còn 8 khối nghiệp vụ, cùng với đó là việc đẩy mạnh các ứng dụng, công nghệ số, dịch vụ ngân hàng trực tuyến.

Theo Chứng khoán Vietcap, các thay đổi trên sẽ giúp Ngân hàng LPBank xây dựng nền tảng vững chắc để hiện thức hóa mục tiêu chiến lược trở thành ngân hàng bán lẻ hàng đầu tại khu vực nông thôn và các đô thị cấp hai thông qua nền tảng số, và trở thành một trong 05 ngân hàng được ưu tiên hàng đầu tại các thành phố lớn.

Dựa trên điều kiện thị trường hiện tại, Chứng khoán Vietcap nâng dự báo tăng trưởng kép (CAGR) của tăng trưởng cho vay trong giai đoạn 2025 - 2029 cho Ngân hàng LPBank từ 15% lên 18%.

Chung Thắng