Singapore siết chặt quản lý thị trường tiền điện tử

Quy định mới với thời hạn cứng rắn

Theo chỉ thị mới nhất của MAS, các nhà cung cấp dịch vụ token kỹ thuật số (DTSP) có trụ sở tại Singapore sẽ không được phép tiếp tục cung cấp dịch vụ cho thị trường nước ngoài trừ khi có giấy phép hoạt động hợp lệ. Quyết định này được đưa ra trong khuôn khổ phản hồi của MAS về khung pháp lý được đề xuất cho các DTSP theo Đạo luật Dịch vụ Tài chính và Thị trường năm 2022.

Điều đáng chú ý là MAS tuyên bố rõ ràng sẽ không có bất kỳ thỏa thuận chuyển tiếp nào cho các công ty hiện đang hoạt động ở nước ngoài. Bất kỳ công ty, cá nhân hoặc công ty hợp danh được thành lập tại Singapore nào cung cấp dịch vụ token kỹ thuật số bên ngoài lãnh thổ đều phải tuân thủ quy định mới này.

Theo Mục 137 của Đạo luật FSM, các doanh nghiệp có trụ sở tại Singapore được mặc định là đang hoạt động từ Singapore và do đó phải tuân theo yêu cầu cấp phép. Quy định này áp dụng cả với những công ty có hoạt động liên quan đến token ở nước ngoài không phải là hoạt động kinh doanh chính.

Mức phạt được đặt ra có tính răn đe cao với tiền phạt lên tới 250.000 đô la Singapore (tương đương khoảng 200.000 đô la Mỹ) và mức án tù lên tới ba năm đối với các vi phạm. Đây là một trong những khung hình phạt nghiêm khắc nhất trong khu vực đối với vi phạm quy định crypto.

Mặc dù pháp luật cho phép các công ty xin giấy phép để tiếp tục hoạt động, thực tế cho thấy điều này sẽ vô cùng khó khăn. Luật sư Hagen Rooke, Đối tác tại công ty luật Gibson, Dunn & Crutcher, nhận định trong bài viết trên LinkedIn rằng, MAS sẽ chỉ cấp giấy phép trong những trường hợp "cực kỳ hạn chế" do những lo ngại gia tăng về chống rửa tiền (AML) và chống tài trợ khủng bố (CFT).

Theo ông Rooke, loại mô hình hoạt động xuyên biên giới thường gây ra những lo ngại về quy định, đặc biệt liên quan đến AML và CFT. Vì vậy, ông khuyến nghị các công ty nên xem xét hành động nhanh chóng để giảm rủi ro thông qua việc tái cấu trúc hoạt động nhằm loại bỏ các điểm tiếp xúc với Singapore.

MAS cho biết, chỉ có những công ty đã được cấp phép hoặc được miễn trừ theo các luật tài chính hiện hành mới có thể tiếp tục hoạt động mà không xung đột với quy tắc mới. Cụ thể, đó là các công ty được bảo vệ bởi Đạo luật Chứng khoán và Tương lai, Đạo luật Cố vấn Tài chính hoặc Đạo luật Dịch vụ Thanh toán.

Bối cảnh và động cơ chính sách

Động thái này phản ánh chiến lược tổng thể của Singapore trong việc kiểm soát rủi ro xuyên biên giới trong lĩnh vực tài sản kỹ thuật số. Việc thông qua Đạo luật FSM vào tháng 4 năm 2022 đã trao cho MAS quyền hạn mở rộng để quản lý các công ty tiền mã hóa hoạt động bên ngoài đất nước nhưng có trụ sở tại Singapore.

Luật này yêu cầu các DTSP có hoạt động ở nước ngoài phải tuân thủ các tiêu chuẩn chống rửa tiền và chống tài trợ khủng bố ngay cả khi họ không cung cấp dịch vụ trong nước. MAS bày tỏ lo ngại rằng các công ty tiền mã hóa có thể lợi dụng khoảng trống quy định bằng cách đăng ký tại Singapore để hưởng lợi từ uy tín pháp lý trong khi tiến hành các hoạt động không được quản lý chặt chẽ ở nước ngoài.

Quyết định của Singapore được coi là một bước ngoặt quan trọng trong xu hướng toàn cầu siết chặt quản lý thị trường tiền mã hóa. Quốc gia này từng được xem là một trong những trung tâm crypto thân thiện nhất thế giới, nhưng giờ đây đang thể hiện lập trường cứng rắn hơn.

Động thái này có thể tạo ra hiệu ứng domino, thúc đẩy các quốc gia khác trong khu vực xem xét lại khung pháp lý của mình đối với các hoạt động crypto xuyên biên giới. Đặc biệt, các trung tâm tài chính lớn khác như Hong Kong, Tokyo hay Seoul có thể sẽ theo dõi chặt chẽ tác động của chính sách mới này.

Đối với các công ty tiền mã hóa hiện đang hoạt động từ Singapore, thời hạn ngày 30 tháng 6 tạo ra áp lực lớn trong việc tái cấu trúc hoạt động. Nhiều công ty sẽ phải đối mặt với lựa chọn khó khăn: hoặc là rút khỏi thị trường nước ngoài, hoặc là di chuyển trụ sở chính đến quốc gia khác có chính sách thuận lợi hơn.

Việc này không chỉ ảnh hưởng đến các công ty tiền mã hóa thuần túy mà còn tác động đến những doanh nghiệp có hoạt động liên quan đến token như một phần trong mô hình kinh doanh tổng thể.

Qui Ánh