Sáng 22/7: Tỷ giá trung tâm đi ngang

Đồng yên neo gần mức thấp nhất trong khoảng bốn thập kỷ vào ngày thứ Tư khi giá dầu và lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ tăng đã hỗ trợ USD, đồng thời khiến giới đầu tư tiếp tục cảnh giác trước khả năng Nhật Bản can thiệp vào thị trường ngoại hối.

Trong phiên giao dịch tại New York ngày thứ Ba, đồng yên giảm xuống 163,24 JPY/USD, mức yếu nhất kể từ cuối năm 1986, trước khi giao dịch quanh 163,21 JPY/USD trong phiên châu Á sáng thứ Tư.

USD tăng giá so với nhiều đồng tiền chủ chốt trong phiên hôm qua, có thời điểm đẩy euro xuống dưới mốc 1,14 USD/EUR, và tiếp tục duy trì đà tăng khi quân đội Mỹ bước sang đêm thứ 11 liên tiếp tiến hành các cuộc không kích nhằm vào Iran.

Samara Hammoud, chuyên gia chiến lược tiền tệ tại Commonwealth Bank of Australia (CBA), nhận định: "Nếu xung đột tại Trung Đông tiếp diễn, USD nhiều khả năng sẽ tiếp tục được hỗ trợ nhờ vai trò là tài sản trú ẩn an toàn và mối tương quan tích cực với giá dầu".

Euro giao dịch ở 1,1401 USD/EUR, trong khi đô la Australia giữ quanh ngưỡng 0,70 USD. Đô la New Zealand đứng trên vùng hỗ trợ ngay phía trên đường trung bình động 200 ngày ở 0,5825 USD.

Bảng Anh cũng chịu áp lực, giảm xuống 1,3385 USD/GBP, xuyên thủng đường trung bình động 200 ngày khi giới đầu tư đánh giá kế hoạch tài trợ chi tiêu của tân Bộ trưởng Tài chính Anh John Healey.

Hợp đồng dầu Brent có thời điểm tăng lên 91,99 USD/thùng trong phiên thứ Ba, mức cao nhất trong sáu tuần. Cùng lúc, lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ tăng trên toàn bộ đường cong lợi suất, đưa lợi suất trái phiếu kỳ hạn 30 năm lên 5,15%, mức cao nhất trong hai tháng.

Thông thường, mỗi khi lợi suất trái phiếu Mỹ kỳ hạn 30 năm vượt mốc 5%, tác động sẽ lan rộng tới các thị trường tài chính toàn cầu, làm giảm sức hấp dẫn của các tài sản rủi ro và hỗ trợ đồng USD. Thị trường hiện hướng sự chú ý tới phiên đấu giá trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 20 năm diễn ra trong ngày thứ Tư.

Trong khi đó, lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm chuẩn có thời điểm lên 4,64%, mức cao nhất kể từ tháng 5, trước khi ổn định quanh ngưỡng này trong phiên giao dịch châu Á, tiếp tục gây áp lực lên đồng yên.

Mặt bằng lãi suất thấp kéo dài cùng những lo ngại gần đây về tình hình tài khóa của Nhật Bản đã khiến đồng yên liên tục suy yếu trong nhiều năm.

Nhật Bản từng thực hiện các đợt can thiệp quy mô kỷ lục vào tháng 4 và tháng 5 sau khi tỷ giá USD/JPY vượt mốc 160. Tuy nhiên, tác động của các đợt can thiệp này đã dần phai nhạt. Giới chức Nhật Bản cũng giảm bớt các cảnh báo công khai về khả năng can thiệp, thay vào đó áp dụng chiến lược giữ thị trường trong trạng thái cảnh giác, sẵn sàng hành động nếu đồng yên giảm mạnh hoặc tiếp tục trượt xuống các mức thấp mới.

Đề xuất trước đó của Bộ trưởng Tài chính Nhật Bản về khả năng quỹ hưu trí chính phủ điều chỉnh một phần danh mục đầu tư từ tài sản nước ngoài sang thị trường trong nước cũng không còn tạo nhiều tác động, khiến sự chú ý của thị trường quay trở lại nguy cơ giới chức mua vào đồng yên để hỗ trợ tỷ giá.

Các chuyên gia của HSBC, dẫn đầu bởi Paul Mackel, Giám đốc Nghiên cứu Ngoại hối Toàn cầu, nhận định trong báo cáo công bố tuần trước: "Chúng tôi cho rằng Nhật Bản có thể sẽ sớm can thiệp trở lại".

Tuy nhiên, HSBC cho rằng các biện pháp can thiệp khó tạo ra tác động bền vững nếu Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) không tiếp tục nâng lãi suất theo hướng cứng rắn hơn, Fed không quay lại chu kỳ cắt giảm lãi suất hoặc tâm lý thị trường đối với tình hình tài khóa của Nhật Bản không được cải thiện.

Theo HSBC, kịch bản cơ sở là tỷ giá USD/JPY sẽ dao động trong vùng cao mới, chủ yếu trong khoảng 160-165 JPY/USD, được giới hạn bởi các đợt can thiệp định kỳ nhưng vẫn được hỗ trợ bởi lãi suất thực âm tại Nhật Bản.

Hồng Sơn