Ray Dalio và hành trình biến Bridgewater thành quỹ đầu cơ hàng đầu thế giới

Ray Dalio là nhà sáng lập Bridgewater Associates. Tính đến tháng 3/2023, quỹ do ông gây dựng quản lý gần 197 tỷ USD, trở thành quỹ đầu cơ lớn thứ hai thế giới. Con đường đưa Dalio đến vị trí này không chỉ trải đầy thành công mà còn khắc sâu những bài học đắt giá.

Sinh năm 1949 tại Long Island, Mỹ, Dalio lớn lên trong một gia đình trung lưu. Năm 12 tuổi, khi làm caddy tại một sân golf địa phương, ông thường nghe khách chơi bàn luận sôi nổi về thị trường chứng khoán. Tò mò và bị cuốn hút, Dalio dành tiền tiết kiệm mua cổ phiếu Northeast Airlines – chỉ vì giá dưới 5 USD một cổ phiếu. Thương vụ bất ngờ mang lại khoản lợi nhuận gấp ba đã gieo mầm niềm tin cho ông rằng đầu tư là con đường cần phải theo đuổi.

Ray Dalio - nhà sáng lập quỹ đầu cơ Bridgewater Associates

Tốt nghiệp Trường Kinh doanh Harvard, Dalio gia nhập Shearson Hayden Stone, phụ trách hướng dẫn khách hàng quản lý rủi ro qua hợp đồng tương lai hàng hóa. Một mâu thuẫn cá nhân khiến ông bị sa thải, nhưng đây lại là bước ngoặt để ông thành lập Bridgewater Associates từ căn hộ nhỏ của mình.

Bridgewater ra đời với triết lý: mọi biến động kinh doanh đều có nguyên nhân và có thể dự đoán thông qua phân tích dữ liệu. Dalio nghiên cứu từ thời tiết, sản lượng nông nghiệp đến nhu cầu tiêu thụ để xác định thời điểm đưa hàng hóa ra thị trường, giúp quỹ sớm ghi dấu ấn.

Tuy vậy, cuối thập niên 1970, Dalio công khai dự báo kinh tế Mỹ sẽ suy thoái vào năm 1982. Thị trường trái ngược hoàn toàn, bước vào giai đoạn tăng trưởng mạnh, khiến ông gần như mất trắng, phải cắt giảm nhân sự, bán tài sản và vay tiền từ cha để tiếp tục hoạt động. Từ cú ngã này, Dalio học cách kiềm chế sự tự tin thái quá và luôn rút kinh nghiệm từ sai lầm.

Trải qua nhiều thăng trầm, Bridgewater trở thành quỹ đầu cơ lớn nhất thế giới trong nhiều năm, mang lại lợi nhuận lớn cho nhà đầu tư. Bí quyết của Dalio nằm ở tầm nhìn chiến lược và khả năng gắn lý thuyết với thực tiễn. Ông chia danh mục thành hai phần: đầu tư thụ động để đảm bảo nền tảng vững chắc và đầu tư chủ động nhằm tìm kiếm lợi nhuận vượt trội. Ông cũng đặc biệt chú trọng bảo mật chiến lược, hạn chế tối đa số người biết chính xác danh mục giao dịch tại mỗi thời điểm.

Bên cạnh đó, Dalio coi đa dạng hóa là nguyên tắc sống còn, cho rằng nếu thực hiện đúng, nhà đầu tư có thể giảm 70-80% rủi ro. Ngoài ra, việc nắm bắt các chu kỳ kinh tế và nguyên nhân hình thành giúp ông dự đoán sớm ngành nào sẽ hưởng lợi khi kinh tế khởi sắc, từ cơ sở hạ tầng, ngân hàng đến bất động sản. Trên hết, Dalio kiên định với nguyên tắc chỉ đầu tư vào lĩnh vực mình hiểu rõ, tránh rót vốn vào những ngành mù mờ kiến thức – thứ ông coi là nguyên nhân lớn nhất khiến rủi ro tăng cao.

Tháng 9/2022, Dalio hoàn tất quá trình chuyển giao quyền lãnh đạo Bridgewater, song vẫn đóng vai trò cố vấn cho các giám đốc đầu tư và đội ngũ quản lý cấp cao. Hành trình của ông là minh chứng cho việc thành công không chỉ đến từ vận may hay kiến thức, mà còn là khả năng học hỏi không ngừng từ cả chiến thắng lẫn thất bại.

Lê Minh