Một số cổ phiếu cần quan tâm ngày 15/12

Khuyến nghị trung lập đối với cổ phiếu ILB

Theo Công ty Chứng khoán Vietcap (VCSC), với vị trí đắc địa của CTCP ICD Tân Cảng - Long Bình (ILB) gần các tuyến giao thông huyết mạch, VCSC kỳ vọng việc hạ tầng tiếp tục phát triển tại tỉnh Đồng Nai sẽ hỗ trợ kết nối vùng và thúc đẩy nhu cầu cho các dịch vụ của ILB trong thời gian tới

Năm 2025/2026, VCSC dự báo doanh thu thuần tăng 5%/11% so với cùng kỳ, nhờ nhu cầu kho bãi tiếp tục phục hồi và các kho mới đi vào hoạt động, trong khi mảng cảng & logistics duy trì đà mở rộng.

Với giả định ILB tiếp tục tối ưu chi phí nhờ cải thiện dịch vụ logistics trọn gói, VCSC dự báo lợi nhuận sau thuế so với cổ đông thiểu số (LNST-CĐTS) có thể đạt lần lượt 110 tỷ đồng (+13% so với cùng kỳ) và 115 tỷ đồng (+5% so với cùng kỳ) trong 2025 và 2026.

Quý 4 thường là mùa cao điểm của ILB. 9T 2025, ILB đã hoàn thành 77%/77% dự báo doanh thu thuần/LNST-CĐTS của VCSC.

ILB hiện đang giao dịch ở mức P/E trượt 12T là 9,0 lần, thấp hơn 2% so với trung vị P/E của các công ty cùng ngành. VCSC cho rằng, định giá của ILB có dư địa cải thiện nhờ triển vọng ngành thuận lợi và khả năng mở rộng thị phần, đặc biệt khi mảng cảng-logistics được định hướng trở thành trụ cột tăng trưởng thứ hai của công ty.

ILB có lịch sử trả cổ tức tiền mặt từ 1.500 – 2.100 đồng – tương đương DPS/EPS trung bình 61% giai đoạn 2020-2024.

Rủi ro đầu tư: Cạnh tranh gay gắt trong khu vực, Tiến độ dự án hạ tầng giao thông chậm hơn dự kiến

Khuyến nghị theo dõi đối với cổ phiếu HVN

Công ty Chứng khoán BIDV (BSC) đưa ra khuyến nghị theo dõi đối với cổ phiếu của Tổng Công ty Hàng không Việt Nam (HVN) với giá mục tiêu 32.200 đồng/cổ phiếu (+14% so với giá ngày 11/12/2025, giảm -17% so với giá mục tiêu cũ) dựa trên: Điều chỉnh năm định giá cơ sở từ 2025 sang 2026 nhằm phản ánh chính xác hơn triển vọng của doanh nghiệp trong bối cảnh KQKD tích cực của 2025 đã được phản ánh phần nào vào giá khi HVN đã ghi nhận tăng gần gấp 2 lần tại vùng đỉnh.

BSC điều chỉnh mức EV/EBITDA mục tiêu từ 7 lần xuống 6 lần do KQKD Quý 3/2025 thấp hơn so với kỳ vọng của BSC khi biên lợi nhuận gộp thu hẹp, đồng thời, phản ánh tăng trưởng chậm lại trong 2026 trước ảnh hưởng xu hướng cạnh tranh tăng tại thị trường nội địa.

Năm 2025, BSC dự báo HVN sẽ ghi nhận doanh thu thuần (DTT) và LNST-CĐTS lần lượt đạt 115.905 tỷ đồng (+10% so với cùng kỳ năm trước) và 8.172 tỷ đồng (+19% so với cùng kỳ năm trước), thay đổi lần lượt -3%/-3% so với dự phóng cũ, tương đương EPS FW 2025 = 2.624 đồng/cổ phiếu, PE FW 2025 = 11 lần. Mức thay đổi đến từ điều chỉnh -1.7% biên lợi nhuận gộp do hiệu suất sử dụng ghế -1% so với dự phóng cũ; chi phí tài chính -42% so với dự phóng cũ do chi phí lỗ tỷ giá thấp hơn kỳ vọng.

Năm 2026, BSC dự báo HVN sẽ ghi nhận DTT và LNST-CĐTS lần lượt đạt 127.662 tỷ đồng (+10% so với cùng kỳ năm trước) và 9.085 tỷ đồng (+11% so với cùng kỳ năm trước), tương đương EPS FW 2026 = 2.917 đồng/cổ phiếu, PE FW 2026 = 10 lần.

Rủi ro: HSSD ghế thấp hơn; Giá dầu cao hơn so với kỳ vọng của BSC.

► Nhận định chứng khoán 15-19/12: Nhà đầu tư nên ưu tiên quản trị rủi ro

CTV Kim Oanh/VOV.VN