Hodeco dự kiến phát hành 500 tỷ đồng trái phiếu chuyển đổi để cơ cấu nợ

CTCP Phát triển Nhà Bà Rịa - Vũng Tàu (Hodeco, HoSE: HDC) vừa thông qua phương án phát hành gần 5 triệu trái phiếu, tổng giá trị xấp xỉ 500 tỷ đồng, nhằm cơ cấu lại nợ.

Điểm đáng chú ý là các trái phiếu này sẽ được chào bán cho cổ đông hiện hữu, với điều kiện bắt buộc chuyển đổi thành cổ phần phổ thông theo từng đợt, thay vì hoàn trả gốc.

Trái phiếu dự kiến có kỳ hạn 2 năm, lãi suất cố định 10%/năm, không có tài sản bảo đảm và không kèm chứng quyền. Đợt chào bán sẽ diễn ra trong năm 2025, ngay sau khi được Ủy ban Chứng khoán Nhà nước chấp thuận.

Công ty Chứng khoán Ngân hàng Công Thương là đơn vị tư vấn và đại lý phát hành. Số tiền huy động được dự kiến sẽ dùng để thanh toán các khoản vay tại ngân hàng, giúp giảm áp lực nợ.

Tính đến cuối quý II/2025, dư nợ vay của Hodeco đạt 1.430 tỷ đồng, tương đương 61% vốn chủ sở hữu.

Cổ phiếu HDC lập đỉnh cao nhất trong gần 2 năm.

Yêu cầu chuyển đổi bắt buộc được đưa ra trong bối cảnh cổ phiếu HDC tăng mạnh trong năm nay. Từ tháng 4 đến giữa tháng 8/2025, mã này đã tăng gần 90% và đạt đỉnh 38.800 đồng/cổ phiếu, mức cao nhất trong gần hai năm.

Nhịp tăng giá này là một trong những cơ sở để Hodeco chọn hình thức trái phiếu chuyển đổi bắt buộc, kỳ vọng tận dụng diễn biến tích cực của cổ phiếu để giảm gánh nặng nợ vay.

Trước đó vào ngày 27/8, Hodeco cũng đã phát hành 2.000 trái phiếu riêng lẻ mã HDC12501 với mệnh giá 100 triệu đồng/trái phiếu, huy động 200 tỷ đồng. Trái phiếu có kỳ hạn 3 năm, lãi suất kết hợp 11%/năm và đã được báo cáo kết quả với Sở Giao dịch Chứng khoán Hà Nội (HNX).

Về hoạt động kinh doanh, nửa đầu năm 2025, Hodeco ghi nhận doanh thu thuần hơn 179 tỷ đồng, giảm 30% so với cùng kỳ, nhưng lợi nhuận sau thuế đạt gần 72 tỷ đồng, tăng 39%. Kết quả này chủ yếu nhờ ghi nhận khoản thu 70,6 tỷ đồng từ việc bán gần 3 triệu cổ phần tại CTCP Đại Dương Vũng Tàu.

Tuy nhiên, so với kế hoạch năm 2025 đầy tham vọng là1.459 tỷ đồng doanh thu và 530 tỷ đồng lợi nhuận, công ty mới thực hiện 12% doanh thu và 14% lợi nhuận.

Song song với kế hoạch tài chính, Hodeco sẽ triệu tập Đại hội đồng cổ đông bất thường năm 2025 vào ngày 30/9, theo hình thức trực tuyến kết hợp bỏ phiếu điện tử.

Nội dung đáng chú ý gồm: điều chỉnh phương án phân phối lợi nhuận 2024, hủy bỏ việc hoàn nhập quỹ đầu tư phát triển để chi trả cổ tức, và thay thế phương án phát hành cổ phiếu trả cổ tức bằng phát hành cổ phiếu thưởng từ nguồn vốn chủ sở hữu.

Nguyễn Hồng Nhung