Giá bạc vượt 67,41 USD/ounce, thị trường chờ tín hiệu từ Fed

Bạc Phú Quý tăng hơn 2% trong tuần

Giá bạc thỏi Phú Quý kết thúc tuần qua quanh mức 62,1 triệu đồng/kg ở chiều mua vào và 64,35 triệu đồng/kg ở chiều bán ra. So với cuối tuần trước, giá bạc tăng khoảng 2,03%.

Diễn biến trong nước đi cùng chiều với thị trường quốc tế khi giá bạc thế giới tiếp tục tăng. Động lực chính đến từ sự suy yếu của đồng USD, biến động lợi suất trái phiếu Mỹ và kỳ vọng Fed chưa vội thắt chặt thêm chính sách tiền tệ.

USD suy yếu hỗ trợ kim loại quý

Trên thị trường quốc tế, giá bạc tăng mạnh trong tuần qua, trong đó đồng USD suy yếu là một trong những yếu tố hỗ trợ chính. Bên cạnh đó, lợi suất trái phiếu Mỹ giảm sau khi Bộ Tài chính Mỹ thông báo mở rộng hoạt động mua lại trái phiếu dài hạn. Diễn biến này làm giảm chi phí cơ hội nắm giữ các kim loại quý, qua đó thúc đẩy dòng tiền quay trở lại vàng, bạc và các tài sản phòng vệ.

Kỳ vọng Fed chưa cần tăng lãi suất trong tháng 9 tiếp tục hỗ trợ giá bạc sau một loạt dữ liệu kinh tế Mỹ kém tích cực. Tuy nhiên, đà tăng của kim loại quý vẫn đối mặt với những yếu tố cản trở. Giá dầu cao và căng thẳng Mỹ - Iran có thể làm gia tăng áp lực lạm phát, qua đó khiến Fed duy trì quan điểm thận trọng hơn đối với chính sách tiền tệ. Do đó, xu hướng ngắn hạn của bạc vẫn được hỗ trợ, nhưng mức độ biến động có thể tiếp tục cao trước khi các dữ liệu lạm phát và tín hiệu chính sách mới được công bố.

Ngày 26/8 sẽ là thời điểm đáng chú ý đối với thị trường bạc khi Mỹ công bố đồng thời PCE lõi, GDP quý II và đơn đặt hàng hàng hóa lâu bền. Trong đó, PCE lõi được xem là dữ liệu quan trọng đối với kỳ vọng chính sách tiền tệ. Dự báo cho thấy PCE lõi tăng 0,2% trong tháng 7 và tăng 3,3% so với cùng kỳ năm trước.

Nếu số liệu thấp hơn dự báo, kỳ vọng Fed duy trì chính sách tiền tệ ôn hòa có thể gia tăng. Khi đó, USD và lợi suất trái phiếu có khả năng chịu thêm áp lực, tạo điều kiện hỗ trợ giá bạc. Ngược lại, số liệu lạm phát cao hơn kỳ vọng có thể khiến thị trường giảm kỳ vọng nới lỏng chính sách tiền tệ, qua đó gây sức ép lên kim loại quý.

Bài phát biểu của Chủ tịch Fed Kevin Warsh tại Hội nghị Jackson Hole được dự báo là sự kiện có khả năng tạo biến động lớn nhất đối với thị trường vào cuối tuần. Nhà đầu tư sẽ tập trung theo dõi quan điểm của Fed về lạm phát, triển vọng lãi suất tháng 9 và diễn biến lợi suất trái phiếu Mỹ.

Trong bối cảnh bạc đang duy trì trên vùng 69 USD/ounce, bất kỳ tín hiệu nào cho thấy Fed chưa cần tăng lãi suất đều có thể tiếp tục hỗ trợ kim loại quý. Ngược lại, quan điểm cứng rắn hơn về lạm phát và lãi suất có thể khiến USD và lợi suất trái phiếu tăng trở lại, tạo áp lực điều chỉnh đối với giá bạc.

Tồn kho bạc tại Sở Giao dịch Hàng hóa Thượng Hải (SHFE) tiếp tục tăng mạnh trong tuần qua. Lượng bạc tồn kho tăng từ khoảng 1.306 tấn lên 1.395,3 tấn, tương đương tăng khoảng 89,4 tấn, hay 6,84%. Diễn biến này cho thấy lượng bạc lưu trữ trong hệ thống kho tại Trung Quốc tiếp tục được bổ sung với tốc độ khá nhanh.

Trong khi đó, tổng tồn kho bạc tại COMEX tăng từ khoảng 10.426,8 tấn cuối tuần trước lên 10.508,8 tấn vào cuối tuần qua, tương đương tăng thêm khoảng 82 tấn, hay 0,79%. Mức tăng tại COMEX thấp hơn đáng kể so với SHFE nếu xét theo tỷ lệ phần trăm.

Nhìn chung, tồn kho bạc tại cả hai thị trường đều tăng trong tuần qua. Tuy nhiên, tốc độ bổ sung tại SHFE vượt trội so với COMEX, cho thấy hoạt động gia tăng lượng bạc lưu kho tại Trung Quốc đang diễn ra mạnh hơn tại Mỹ.

Bạc Comex hướng tới vùng 79,95 USD/ounce

Về kỹ thuật, bạc Comex đã bứt phá khỏi vùng kháng cự trung hạn quanh 67,41 USD/ounce. Sau khi vượt vùng này, giá tiếp tục duy trì đà tăng và hướng tới các vùng kháng cự cao hơn. Nếu lực cầu tại vùng hỗ trợ mới 67,41 USD/ounce tiếp tục được duy trì và giá vượt dứt khoát vùng 72,42 USD/ounce, xu hướng tăng có thể được củng cố, mở ra khả năng hướng tới vùng kháng cự mạnh quanh 79,95 USD/ounce. Ngược lại, nếu áp lực chốt lời gia tăng, giá có thể xuất hiện nhịp điều chỉnh và kiểm tra lại các vùng hỗ trợ trước khi xác lập xu hướng tiếp theo.