Chứng khoán đám mây bất ngờ bứt phá giữa lúc thị trường lao dốc

Quỹ hoán đổi danh mục (ETF) WisdomTree Cloud Computing Fund (WCLD) - thước đo sức khỏe của nhóm cổ phiếu công nghệ đám mây - đã tăng vọt 2,7% trong phiên. Với đà tăng này, WCLD đang trên đà ghi nhận phiên giao dịch khởi sắc nhất kể từ ngày 24/4 năm ngoái, thời điểm quỹ từng nhảy vọt 4,7%.

Dẫn đầu đợt tăng giá lần này là cú bứt phá 8,4% của Okta và Wix.com. Theo sát phía sau, MongoDB cùng Intapp cũng ghi nhận mức tăng khoảng 7%. Sailpoint, nhà cung cấp giải pháp bảo mật danh tính cho doanh nghiệp đám mây, tiến thêm 6,5%, trong khi Zscaler nhích nhẹ 1,5%. Đáng chú ý, hai "cổ phiếu trụ cột" trong danh mục của WCLD là HubSpot và Paycom Software lần lượt tăng 4,5% và 1,5%.

Chứng khoán đám mây bất ngờ bứt phá giữa lúc thị trường lao dốc.

Động lực chính thúc đẩy đà tăng của Okta đến từ báo cáo tài chính quý IV được công bố vào tối thứ Tư, với các chỉ số vượt qua dự báo của giới phân tích Phố Wall. Mặc dù đưa ra dự báo thận trọng cho quý I, công ty vẫn được hưởng lợi từ làn sóng ứng dụng các công cụ trí tuệ nhân tạo tác nhân (agentic AI) và nhu cầu bảo mật ngày càng gia tăng. Phiên tăng giá này đưa Okta tiến gần đến mức kỷ lục kể từ ngày 9/4 năm trước, khi cổ phiếu này từng tăng 11,3%.

Dù vậy, tính từ đầu năm đến nay, Okta vẫn đang trong xu hướng giảm với mức mất giá 9,8%, phản ánh bức tranh ảm đạm chung của ngành phần mềm. Tuy nhiên, giới phân tích vẫn dành sự ưu ái nhất định cho công ty. Một số chuyên gia từ JPMorgan và UBS nhận định Okta và Zscaler nằm trong nhóm doanh nghiệp có khả năng chống chịu tốt hơn trước các thách thức từ AI và sẽ tìm kiếm được giá trị từ công nghệ đang phát triển nhanh chóng này.

Trong một báo cáo gửi khách hàng ngày 23/2, chuyên gia Roger Boyd của UBS nhấn mạnh: "Dù kỳ vọng các công ty sẽ tung ra nhiều sản phẩm an ninh mạng hơn, chúng tôi cho rằng khó có khả năng họ sẽ dồn nguồn lực để xây dựng các hạ tầng kiểm soát phức tạp như tác nhân điểm cuối hay nền tảng xác thực danh tính." Ông đồng thời tái khẳng định xếp hạng "mua" đối với cổ phiếu Okta.

Bất chấp diễn biến tích cực trong phiên, bức tranh tổng thể của nhóm cổ phiếu công nghệ đám mây trong năm 2026 vẫn khá ảm đạm. Tính chung từ đầu năm, quỹ WCLD đã giảm tới 16,2%. Áp lực bán tháo đến từ những lo ngại về sự xáo trộn mà trí tuệ nhân tạo có thể gây ra đối với các công ty phần mềm truyền thống.

Tâm lý thận trọng của nhà đầu tư càng gia tăng sau sự kiện Anthropic ra mắt công cụ Claude Code Security vào cuối tháng Hai. Việc tích hợp tính năng bảo mật ngay trong nền tảng AI Claude Code được cho là đã tạo thêm áp lực lên nhóm cổ phiếu phần mềm và an ninh mạng, khi thị trường lo ngại về sự cạnh tranh ngày càng gay gắt từ các "người chơi" mới trong lĩnh vực công nghệ.

Đặng Huyền